dc.audience	Policymakers	eng
dc.audience	Researchers	eng
dc.audience	Teachers	eng
dc.audience	Students	eng
dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Espinosa-Torres, Juan Andrés
dc.creator	Melo-Velandia, Luis Fernando
dc.creator	Moreno-Gutiérrez, José Fernando
dc.creator.firma	Luis Fernando Melo-Velandia
dc.date.accessioned	2015-09-09T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2015-09-09T08:30:10Z	spa
dc.date.created	2015-09-09	spa
dc.date.issued	2015-09-09	eng
dc.description	Se estima la descomposición del break-even inflation a partir de un modelo afín de 6 factores de la estructura a términos, nominal y real, de los bonos soberanos de Colombia, dentro de los cuales se incluye un factor asociado a la liquidez. Esta medida se descompone en expectativas de inflación, prima de riesgo inflacionario y prima de liquidez para el periodo comprendido entre 06 de 2004 y 04 de 2015. Los resultados obtenidos indican que el break-even inflation es una medida apropiada de las expectativas de inflación en el corto plazo (2 años). Adicionalmente, se encuentra que la prima de riesgo inflacionario disminuye en el tiempo, lo que se puede deber al aumento de la confianza en la política monetaria por parte de los agentes. Por último, la prima de liquidez toma valores muy pequeños para la 05ría de los períodos de tiempo y sólo tiene efectos considerables durante ciertos episodios a lo largo de la curva de rendimientos, como el ocurrido durante el primer semestre de 2006.	spa
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/6214	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6214	spa
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.903	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 903	spa
dc.relation.number	Borrador 903	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/903.html	spa
dc.rights.Habeas	Datos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.	spa
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dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.	eng
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:903	spa
dc.subject	Estructura a términos de las tasas de interés	spa
dc.subject	Modelo afín	spa
dc.subject	Break-even inflation	eng
dc.subject	Expectativas de inflación	spa
dc.subject	Prima de riesgo inflacionario	spa
dc.subject	Prima de liquidez	spa
dc.subject.jel	G12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates	eng
dc.subject.jel	C51 - Model Construction and Estimation	eng
dc.subject.jel	C30 - Multiple/Simultaneous Equation Models; Multiple Variables: General	eng
dc.subject.jelspa	C30 - Modelos de ecuaciones múltiples/simultáneas; Variables múltiples: Generalidades	spa
dc.subject.jelspa	C51 - Construcción de modelos y estimación	spa
dc.subject.jelspa	G12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonos	spa
dc.subject.lemb	Inflación -- Colombia -- 2004-2015	spa
dc.subject.lemb	Primas de riesgo inflacionario -- Colombia -- 2004-2015	spa
dc.subject.lemb	Liquidez (Economía) -- Colombia -- 2004-2015	spa
dc.subject.lemb	Tasa de interés -- Colombia -- 2004-2015	spa
dc.title	Expectativas de inflación, prima de riesgo inflacionario y prima de liquidez : una descomposición del break-even inflation para los bonos del gobierno colombiano	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Expectativas de inflación, prima de riesgo inflacionario y prima de liquidez : una descomposición del break-even inflation para los bonos del gobierno colombiano

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