Browsing by Subject "Nominal exchange rate"

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    Los distintos conceptos de tasa de cambio 
    (Banco de la República, 2010-05) Gómez-Pineda, Javier G.
    Comenzamos con el estudio de una serie de conceptos de tasa de cambio nominal como las tasas de cambio directa, efectiva y a plazo. Luego continuamos con el estudio de los conceptos de tasa de cambio real, a saber, las tasas de cambio bilateral, multilateral y la relación entre el precio de los bienes transables y no transables. Mientras que la tasa de cambio nominal es el número de unidades de la moneda local que se dan por una unidad de moneda extranjera, la tasa de cambio efectiva es un concepto de tasa de cambio nominal vis à vis un país extranjero imaginario compuesto por los socios en el comercio de exportaciones. La tasa de cambio real bilateral mide el número de unidades del bien local que se dan por una unidad del bien extranjero, y la tasa de cambio multilateral es el número de unidades del bien local que se dan por una unidad del bien del país imaginario mencionado.
    Capítulos de Libro. 2010-05-01
    Capítulo 5. Los distintos conceptos de tasa de cambio. Pág.:81-96
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    On the stylized facts of nominal exchange rates in Brazil, Chile, Colombia, México and Perú
    (Banco de la República, 2015-06-11) Julio-Román, Juan Manuel
    A la luz de literatura reciente en este escrito se interpretan los hechos estilizados más comunes de las tasas de cambio nominales en Chile, Colombia, M exico y Perú con respecto al D olar Norteamericano, y se explora un conjunto no muy conocido de estos hechos. Entre muchos otros hallazgos se encontr o que: (i) las colas de la distribuci on de los retornos ordinarios y absolutos obedecen leyes de potencia inversa, \inverse power laws", un conjunto de regularidades empíricas que ocurren con frecuencia y que parecen surgir de violaciones a los supuestos del Teorema del L mite Central y que se puede interpretar a trav z del \principio de universalidad"; (ii) la suave tendencia sinusoidal de muy largo plazo y el ruido de corto plazo de estas tasas est an dominados por un componente c clico no sim etrico con cambios repentinos de direcci on en Brazil, Chile y Colombia, pero lo opuesto ocurre en los dos pa ses restantes; y (iii) la correlaci on entre los componentes en el dominio del tiempo de distintos pa ses sugiere la existencia de factores comunes que esplican estas tasas y que pueden estar relacionados con "carry trade" y riesgos tiempo dependientes relacionados con el apetito por riesgo de los inversionistas internacionales.
    Documentos de Trabajo. 2015-06-11
    Borradores de Economía; No. 890