Mitos y realidades de la política monetaria

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11. ¿Qué tanto ayuda la tasa de usura al consumidor?
(Banco de la República) Villamizar-Villegas, Mauricio; Taboada-Arango, Bibiana
El capítulo once, examina la implementación, evolución y los efectos de la tasa de usura en Colombia, definida como el tope máximo que una entidad financiera puede cobrar por intereses sobre un préstamo. Aunque la tasa de usura busca proteger a los consumidores, su impacto ha generado un debate significativo en la literatura económica debido a sus posibles efectos negativos sobre el acceso al crédito.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 11.¿Qué tanto ayuda la tasa de usura al consumidor?. Pág.:117-129
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1. ¿Debe el Banco de la República subir la tasa de interés cuando hay choques de oferta?
(Banco de la República) Taboada-Arango, Bibiana; Villamizar-Villegas, Mauricio
En el primer capítulo, los autores introducen al lector en uno de los temas que se discute de manera recurrente en el debate público, es si el Banco de la República debe tomar medidas (y cuáles) ante choques inflacionarios causados por factores exógenos que generan una contracción en la producción (escasez en la oferta) y que pueden resultar en el incremento de precios, analizando la reacción óptima de la política monetaria ante este tipo de fenómenos y explican por qué puede ser necesario que el Banco tome medidas para paliar sus efectos.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 1. ¿Debe el Banco de la República subir la tasa de interés cuando hay choques de oferta?. Pág.:29-32
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20. Retos de la comunicación y la credibilidad en la política monetaria
(Banco de la República) Taboada-Arango, Bibiana; Villamizar-Villegas, Mauricio
La comunicación y la credibilidad son pilares fundamentales para la efectividad de la política monetaria. Taboada y Villamizar, en este capítulo analizan cómo los bancos centrales, particularmente el Banco de la República de Colombia, ha logrado avances significativos en estas áreas, pero enfrenta el reto de reforzarlas tras el impacto de la pandemia. Un enfoque continuo en estas dimensiones fortalecerá la efectividad de la política monetaria y consolidará la estabilidad económica del país.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 20.Retos de la comunicación y la credibilidad en la política monetaria. Pág.:207-216
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Un aporte a la comunicación y la confianza
(Banco de la República) Villar-Gómez, Leonardo
Bibiana Taboada Arango y Mauricio Villamizar Villegas, con textos cortos logran explicar en palabras sencillas muchos de los mecanismos a través de los cuales funcionan las políticas que adopta el Banco de la República, las paradojas que implican esos mecanismos y los grandes dilemas que se enfrentan al tomar decisiones. El libro constituye un aporte muy importante al entendimiento de las funciones del Banco de la República, de sus estrategias y de las políticas que este ha adoptado en el período reciente.
Capítulos de libro. 2024-11-22
III. Un aporte a la comunicación y la confianza. Pág.:23-24
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Introducción
(Banco de la República) Villamizar-Villegas, Mauricio; Taboada-Arango, Bibiana
Este libro intenta aterrizar los conceptos más complejos en un esfuerzo de informar al público no especializado del trasfondo de las decisiones y el rol del Banco de la República. En otras palabras, es una veeduría o rendición de cuentas al público, un mandato intrínseco de los servidores públicos. En el libro buscamos reconocer las limitaciones de la política monetaria, sin caer en la monotonía monetaria y admitiendo que el campo teórico y empírico de la materia está en evolución constante. Ya el lector será el juez de este balance propuesto. El libro se puede leer en cualquier orden y sus capítulos son autocontenidos. Los temas desarrollados son atemporales, pero se incluyen ejemplos históricos o coyunturales para evidenciar situaciones específicas a las que se enfrenta la política monetaria. Para abordar los temas, algunos controversiales, se dividen en seis grandes bloques y tres recuadros, donde se espera que un público no especializado se acerque a los temas de banca central y que contribuya a su compresión sobre la importancia de una política monetaria independiente y enfocada en la estabilidad de precios y el crecimiento sostenible.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Introducción. Pág.:25-27
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7. ¿Vale la pena la intervención cambiaria?
(Banco de la República) Villamizar-Villegas, Mauricio; Taboada-Arango, Bibiana
El capítulo analiza la utilidad, efectividad, justificación y costos de la intervención cambiaria en un régimen de flotación flexible, explorando sus implicaciones para la economía y el sector financiero en Colombia.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 7.¿Vale la pena la intervención cambiaria?. Pág.:79-86
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8. ¿Por qué importan los flujos de capital?
(Banco de la República) Villamizar-Villegas, Mauricio; Taboada-Arango, Bibiana
El capítulo analiza el papel de los flujos de capital en la economía, abordando su impacto, tipos, ventajas, desventajas y las interacciones con la política monetaria. También ofrece una caracterización de los inversionistas y destaca la importancia de gestionar estos flujos de manera efectiva.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 8.¿Por qué importan los flujos de capital?. Pág.:87-96
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22. ¿Importa el mercado laboral en la política monetaria?
(Banco de la República) Taboada-Arango, Bibiana; Villamizar-Villegas, Mauricio
Para Taboada y Villamizar, el mercado laboral juega un papel crucial en la política monetaria, ya que las decisiones de los bancos centrales buscan equilibrar el empleo y la estabilidad de precios. Aunque la política monetaria puede suavizar las fluctuaciones económicas, los problemas estructurales del mercado laboral colombiano requieren reformas profundas lideradas por el Gobierno y el Congreso. Estas reformas son esenciales para reducir el desempleo estructural, aumentar la productividad y mejorar las condiciones laborales en el país.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 22.¿Importa el mercado laboral en la política monetaria?. Pág.:229-238
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18. Cambio climático, política monetaria y bancos centrales
(Banco de la República) Taboada-Arango, Bibiana; Villamizar-Villegas, Mauricio
El cambio climático es un desafío global con efectos profundos en la economía y la estabilidad financiera. Este capítulo aborda cómo los bancos centrales, incluyendo el Banco de la República en Colombia, deben ajustar su política monetaria y sus actividades ante los riesgos físicos y de transición derivados del cambio climático.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 18. Cambio climático, política monetaria y bancos centrales. Pág.:185-195
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23. ¿Qué significa estar en recesión económica?
(Banco de la República) Taboada-Arango, Bibiana; Villamizar-Villegas, Mauricio
En este capitulo, los autores introducen al lector el concepto de recesión económica, para Taboada y Villamizar es un término ampliamente utilizado, pero su definición y medición varían entre países. En Colombia, si bien se han evitado recesiones recientes, los ajustes económicos siguen teniendo costos significativos.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 23.¿Qué significa estar en recesión económica?. Pág.:239-245
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9. ¿Cómo se relacionan las utilidades del sistema financiero con cambios en la tasa de política monetaria?
(Banco de la República) Villamizar-Villegas, Mauricio; Steiner-Sampedro, Roberto; Taboada-Arango, Bibiana; Bernal-Rojas, Manuela
El capítulo analiza la relación entre la tasa de política monetaria (TPM) y las utilidades del sistema financiero en Colombia, concluyendo que no existe una conexión sistemática entre ambas. Este resultado se debe a la naturaleza impersonal de las decisiones del Banco de la República y a la complejidad de los factores que afectan las utilidades de los bancos. Además, destaca la complejidad de los mecanismos de transmisión monetaria en economías con estructuras financieras concentradas como la de Colombia.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 9. ¿Cómo se relacionan las utilidades del sistema financiero con cambios en la tasa de política monetaria?. Pág.:97-107
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6. ¿Qué tan predecible es la tasa de cambio?
(Banco de la República) Villamizar-Villegas, Mauricio; Taboada-Arango, Bibiana
Este capítulo analiza la predictibilidad de las tasas de cambio, destacando su importancia para tomadores de decisiones como hogares, empresas y mercados financieros. Aunque las tasas de cambio son esenciales para la economía global, el texto concluye que su comportamiento es altamente impredecible debido a la naturaleza de los mercados eficientes.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 6.¿Qué tan predecible es la tasa de cambio?. Pág.:71-78
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21. ¿Cómo contribuye la investigación del banco en el desarrollo de las políticas públicas del país?
(Banco de la República) Villamizar-Villegas, Mauricio; Arango-Lozano, Lucía; Taboada-Arango, Bibiana
En este capítulo los lectores conocerán como desde su fundación en 1923, el Banco de la República ha desempeñado un papel crucial en el desarrollo económico y social de Colombia. Entre otras cosas, a través de investigaciones de alta calidad con enfoque en temas clave, combinado con estrategias de descentralización y colaboración, ha permitido un impacto significativo en la formulación de políticas públicas y el desarrollo del país. La Red Investigadores de Economía amplifica este esfuerzo al fomentar una comunidad académica inclusiva y descentralizada.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 21.¿Cómo contribuye la investigación del banco en el desarrollo de las políticas públicas del país?. Pág.:217-228
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16. ¿Puede la dolarización solucionar los desbalances macroeconómicos?
(Banco de la República) Villamizar-Villegas, Mauricio; Taboada-Arango, Bibiana
En el capítulo dieciséis, los autores exploramos las ventajas y desventajas de la dolarización, sobre todo en un contexto donde se pierde credibilidad en la moneda. Analizando la dolarización como una medida para enfrentar desequilibrios macroeconómicos, sus beneficios, costos y experiencias internacionales, destacando su naturaleza extrema.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 16.¿Puede la dolarización solucionar los desbalances macroeconómicos?. Pág.:167-175
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15. ¿Por qué el Banco de la República utiliza la tasa de interés como instrumento de política?
(Banco de la República) Taboada-Arango, Bibiana; Villamizar-Villegas, Mauricio
Los autores en este capítulo explican por que la elección de la tasa de interés se usa como principal herramienta de política monetaria por parte del Banco de la República en Colombia, en el marco de su estrategia de inflación objetivo. Se analiza su efectividad, el impacto en la economía y la importancia de la credibilidad institucional para lograr estabilidad de precios y crecimiento sostenible. Así mismo, la política fiscal y otras políticas gubernamentales también juegan un rol complementario, y su coordinación es clave para garantizar el éxito de las medidas monetarias.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 15 .¿Por qué el Banco de la República utiliza la tasa de interés como instrumento de política?. Pág.:155-165
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Recuadro 2: La trilogía imposible
(Banco de la República) Villamizar-Villegas, Mauricio; Taboada-Arango, Bibiana
La trilogía imposible, o trilema monetario, es un principio fundamental en finanzas internacionales. Establece que un país no puede alcanzar simultáneamente tres objetivos: Libre movilidad de capitales, tipo de cambio fijo y autonomía monetaria. Según Villamizar y Taboada, la trilogía imposible es una herramienta esencial para diseñar políticas monetarias y cambiarias realistas. Los países deben priorizar objetivos según sus necesidades y contexto económico, entendiendo que no pueden cumplir los tres simultáneamente sin comprometer la estabilidad económica.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Recuadro 2 La trilogía imposible. Pág.:275-279
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Lecciones aprendidas
(Banco de la República) Echavarría, Juan José
Mauricio Villamizar Villegas y Bibiana Taboada Arango responden en este libro todas las preguntas que usted alguna vez se planteó sobre banca central. El libro será útil en clases de macroeconomía, política monetaria y economía colombiana, y resultará lectura obligatoria para periodistas y redactores económicos.
Capítulos de libro. 2024-11-22
II. Lecciones aprendidas. Pág.:17-22
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Recuadro 1: La historia del dinero contada desde las islas Yap
(Banco de la República) Villamizar-Villegas, Mauricio; Taboada-Arango, Bibiana
Las islas Yap, en Micronesia, destacan por su sistema único de moneda: las rai, enormes discos de piedra caliza que servían como depósito de valor. Este sistema refleja conceptos universales sobre la confianza y el valor del dinero, comparables con el patrón oro. La experiencia de Yap ilustra cómo el dinero depende más de la confianza y el consenso social que de su valor intrínseco. Este sistema resalta principios fundamentales del funcionamiento monetario moderno, desde el respaldo físico hasta la transición hacia monedas fiduciarias basadas en la confianza.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo Recuadros. Pág.:271-273
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5. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de la flotación cambiaria?
(Banco de la República) Villamizar-Villegas, Mauricio; Taboada-Arango, Bibiana
El quinto capítulo, inicia con un recuento histórico de los diferentes regímenes cambiarios en Colombia resumiéndolo en cuatro grandes periodos: Sistema de tipos de cambio múltiples (1921-1967), Crawling peg (1967-1991) y Bandas cambiarias (1991-1999). Taboada y Villamizar, se enfocan en describir las ventajas y desventajas de este sistema en el contexto colombiano, destacando su impacto en la estabilidad macroeconómica y las condiciones necesarias para su implementación exitosa.
Capítulos de libro. 2024-11-22
Capítulo 5.¿Cuáles son las ventajas y desventajas de la flotación cambiaria?. Pág.:65-69
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Temas de Banca Central para todos
(Banco de la República) Uribe, José Darío
Mitos y realidades de la política monetaria es un volumen dedicado a temas de banca central. Los autores logran un oportuno y eficaz vehículo de comunicación gracias a su escritura clara y accesible. Los capítulos del libro abarcan un amplio rango de temas monetarios, tanto convencionales como no convencionales. Los autores organizan sus 25 capítulos y 3 recuadros en torno a preguntas centrales de la teoría monetaria, como la compleja relación entre la inflación, el empleo y el crecimiento del producto. También analizan las bondades para la economía colombiana de un sistema de tasa de cambio flexible, sin descartar la posibilidad de intervenir en el mercado cambiario cuando las condiciones de la economía lo ameriten.
Capítulos de libro. 2024-11-22
I. Temas de Banca Central para todos. Pág.:15-16