2015-12-062015-12-142017-10-242010-03-012010-03https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/2149In Colombia, the exposition to market risk has increased significantly since 2009. Nonetheless, the risk codependence among agents has not been analyzed yet from the perspective of this risk. Therefore, this paper presents an approach to estimate such relevance based on CoVaR and quantile regressions. This methodology is flexible enough to allow the estimation of the systemic market risk contribution of banks, pension funds, and between different types of financial institutions. Results suggest that risk codependence among entities increases during distress periods17 páginas : ilustraciones, gráficas, tablasPDFengOpen AccessRiesgo sistémico de mercadoCoV aRValor en riesgoRegresión por cuantilesWorking PaperC20 - Single Equation Models; Single Variables: GeneralG14 - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider TradingG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; MortgagesSystemic Market RiskCoV aR, Value at RiskQuantile RegressionRiesgo (Economía) -- Colombia -- 2009-Riesgo bancario -- Colombia -- 2009-Riesgo financiero -- Colombia -- 2009-Acceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0C20 - Modelos uniecuacionales; variables simples: GeneralidadesG14 - Información y eficiencia del mercado; Estudios de casos; tráfico de información privilegiadaG21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; HipotecasLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.Objeto de publicación: La obra de mí (nuestra) autoría tiene por objeto ser publicada en el Portal de Investigaciones del Banco de la República e incluirla en el repositorio institucional de esa misma entidad. La obra podrá consistir en documento escrito, audiovisual, audio, gráfico, fotográfico, infográfico, podcasts, etc., y podrá estar en cualquier formato conocido o por conocerse.Datos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.https://hdl.handle.net/20.500.12134/2149