2017-05-082017-05-082017-05-082017-05-08N. Baba and F. Packer. Interpreting deviations from covered interest parity during the financial market turmoil of 2007-08. Journal of Banking & Finance, 33(11):1953 – 1962, 2009.C. F. Baum and J. Barkoulas. Dynamics of intra-ems interest rate linkages. Journal of Money, Credit, and Banking, 38(2):469–482, 2006.C. Borio, R. McCauley, P. McGuire, and V. Sushko. Covered interest parity lost: understanding the cross-currency basis. Working paper, Bank of International Settlements, September 2016.https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6307We use the recently developed panel rank-cointegration test proposed by Pedroni et al. [2015] to check for the stability conditions of the cross-country money market interest rate bases. Using weekly information on short-term interest rates and spot and forward exchange rates for a set of 20 European economies during 2005-2017, we show that in most cases these bases are non-stationary, implying the failure of the Covered Interest Rate Parity condition. Concretely, a mean-reverting behavior is encountered in only two cases. The first includes Greece, Italy and Portugal, while the second Belgium, France and Germany.12 páginas : gráficas, tablasPDFengOpen AccessParidad cubierta de tasas de interésPruebas de rango no paramétricasCointegraciónSeries de tiempo en panelTipos de cambio cruzadoWorking PaperC12 - Hypothesis Testing: GeneralC33 - Multiple/Simultaneous Equation Models; Multiple Variables: Panel Data Models; Spatio-temporal ModelsE43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and EffectsCovered interest rate parityNonparametric rank testsCointegrationTime seriesMercado monetario -- Estudios comparados -- Europa -- 2005-2017Tasas de interés -- Estudios comparados -- Europa -- 2005-2017Tipos de cambio -- Estudios comparados -- Europa -- 2005-2017Acceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0E43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectosC12 - Contraste de hipótesis: generalidadesC33 - Modelos de ecuaciones múltiples/simultáneas; Variables múltiples: Modelos con datos de panel; Modelos espacioThe opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.Objeto de publicación: La obra de mí (nuestra) autoría tiene por objeto ser publicada en el Portal de Investigaciones del Banco de la República e incluirla en el repositorio institucional de esa misma entidad. La obra podrá consistir en documento escrito, audiovisual, audio, gráfico, fotográfico, infográfico, podcasts, etc., y podrá estar en cualquier formato conocido o por conocerse.Datos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.https://hdl.handle.net/20.500.12134/6307