2018-04-012018-04-012018-04-012018-11-07https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/9527Este documento analiza los efectos no lineales y asimétricos de los multiplicadores fiscales de gasto e ingresos tributarios para la economía colombiana. Para ello se utilizan modelos de vectores autorregresivos con transición suave estimados con métodos bayesianos, para el período comprendido entre 1995-Q1 y 2015-Q4. Los resultados muestran evidencia de existencia de dependencia en el impacto (no linealidad) y no asimetría de los multiplicadores fiscales. De esta manera, se encuentra que los multiplicadores de gasto e impuestos son mayores cuando la economía está en periodos de brecha del producto negativa, que cuando es positiva. Además, los multiplicadores de gastos son inferiores que los de ingreso por impuestos, independiente del estado de la economía en el que se encuentren.This paper analyzes the non-linear and asymmetric effects of fiscal multipliers for expenditure and tax revenue for the Colombian economy. For this purpose, we use autoregressive vector models with smooth transition estimated with Bayesian methods between 1995-Q1 and 2015-Q4. The results show evidence of the existence of dependence on the impact (non-linearity) and none-asymmetry of fiscal multipliers. We found that expenditure and tax revenue multipliers are higher when the economy is in periods of a negative output gap than when it is positive. Also, the expenditure multipliers are slightly lower than the tax revenue multipliers regardless of the state of the economy.17 páginas : gráficas, tablasPDFengOpen AccessMultiplicadores fiscalesPolítica fiscalAsimetríasModelo VAR no linealArticleC11 - Bayesian Analysis: GeneralC32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space ModelsE62 - Fiscal PolicyH39 - Fiscal Policies and Behavior of Economic Agents: OtherFiscal multipliersFiscal PolicyAsymmetryNon-linear VARTeoría bayesiana de decisiones estadísticasGastos públicos -- Colombia -- 1995-2015Modelos VAR -- ColombiaAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0C11 - Análisis bayesiano: generalidadesC32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estadosE62 - Política fiscalH39 - Políticas fiscales y comportamiento de los agentes económicos: OtrosObjeto de publicación: La obra de mí (nuestra) autoría tiene por objeto ser publicada en el Portal de Investigaciones del Banco de la República e incluirla en el repositorio institucional de esa misma entidad. La obra podrá consistir en documento escrito, audiovisual, audio, gráfico, fotográfico, infográfico, podcasts, etc., y podrá estar en cualquier formato conocido o por conocerse.Datos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.https://hdl.handle.net/20.500.12134/9527