2017-07-072017-11-272017-07-072017-07-07https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6318We use hazard models to study the determinants of housing price bubbles’ duration. We answer two related questions: i). Does prolonged domestic monetary policy easing increase the duration of housing price bubbles? And, ii). Does prolonged monetary policy easing in the US influences housing bubbles’ duration in other OECD countries? Our results suggest that the answer to the first question is a clear yes, while the answer to the second question is an indirect yes. Other variables that are also good predictors of the duration of bubbles are GDP growth and the degree of financial market development. Bubbles in developed financial markets tend to last longer. Other institutional variables, such as loan-to-value caps and limits to banking leverage, population growth and the consumer confidence index, have no effect on the probability of ending a bubble. Our results have relevant policy implications.17 páginas : gráficas, tablasPDFengOpen AccessBurbuja inmobiliariaFormación de burbujas inmobiliariasPruebas de raíz unitariaFunción de riesgoPaíses de la OCDEWorking PaperG12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest RatesG01 - Financial CrisesC22 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion processesHousing bubblesBubble formationRecursive right-tailed unit root testsDurationHazard functionOECDPolítica monetaria -- Estados Unidos -- 1970-2015Producto interno bruto -- Estados Unidos -- 1970-2015Política monetaria -- Países de la OCDE -- 1970-2015Producto interno bruto -- Países de la OCDE -- 1970-2015Burbuja hipotecaria -- Estados UnidosVivienda -- Precios -- Estados Unidos -- 1970-2015Burbuja hipotecaria -- Países de la OCDEVivienda -- Precios -- Países de la OCDE -- 1970-2015Acceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0C22 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusiónG01 - Crisis financieraG12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonosThe opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.Objeto de publicación: La obra de mí (nuestra) autoría tiene por objeto ser publicada en el Portal de Investigaciones del Banco de la República e incluirla en el repositorio institucional de esa misma entidad. La obra podrá consistir en documento escrito, audiovisual, audio, gráfico, fotográfico, infográfico, podcasts, etc., y podrá estar en cualquier formato conocido o por conocerse.Datos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.https://hdl.handle.net/20.500.12134/6318