dc.audience	Policymakers	eng
dc.audience	Researchers	eng
dc.audience	Teachers	eng
dc.audience	Students	eng
dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Becerra-Camargo, Oscar Reinaldo
dc.creator	Melo-Velandia, Luis Fernando
dc.creator.firma	Luis Fernando Melo-Velandia
dc.date.accessioned	2008-06-18T08:30:10Z	spa
dc.date.available	2008-06-18T08:30:10Z	spa
dc.date.created	2008-06-18	spa
dc.date.issued	2008-06-18	spa
dc.description	Este documento busca describir la dinámica de la transmisión de las medidas de política monetaria implementadas por el Banco de la República hacia las demás tasas de interés, con el fin de identificar la efectividad y el rezago que tienen las medidas de política monetaria. A partir de un modelo teórico donde se plantean las principales relaciones entre las tasas de interés a las cuales captan y ofrecen recursos los bancos comerciales, sumadas con algunas consideraciones relacionadas con el esquema de metas de inflación, se plantea un modelo VECX-MGARCH, el cual no sólo permite analizar las interacciones entre los niveles de las tasas de interés, sino que, además, modela las relaciones entre las volatilidades de las variables endógenas del modelo. En general, los resultados sugieren que la dinámica que exhibe el esquema de transmisión de política monetaria a través de las tasas de interés opera de acuerdo a lo esperado según el esquema de metas de inflación. En efecto, el modelo VECX-MGARCH respalda las implicaciones del modelo teórico y, adicionalmente, los análisis derivados de las funciones de impulso respuesta (en media y varianza) sugieren que el efecto de un choque monetario sobre las tasas de interés siguen de cerca los objetivos planteados por el banco central, tanto en signo como en magnitud.	spa
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/5536	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5536	spa
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.519	spa
dc.relation.dotec	https://ideas.repec.org/p/col/000094/004731.html	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 519	spa
dc.relation.number	Borrador 519	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/519.html	spa
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dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.	eng
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:col:000094:004731	spa
dc.subject	Transmision de tasas de interés	spa
dc.subject	Esquema de metas de inflación	spa
dc.subject	Modelos VECX-MGARCH	spa
dc.subject	Funciones de impulso respuesta en volatilidad (VIRF)	spa
dc.subject.jel	E42 - Monetary Systems; Standards; Regimes; Government and the Monetary System; Payment Systems	eng
dc.subject.jel	E44 - Financial Markets and the Macroeconomy	eng
dc.subject.jel	C32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models	eng
dc.subject.jelspa	E44 - Mercados financieros y macroeconomía	spa
dc.subject.jelspa	C32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estados	spa
dc.subject.jelspa	E42 - Sistemas monetarios; Patrones; Regímenes; Gobierno y sistema monetario; Sistemas de pago	spa
dc.subject.lemb	Tasas de interés -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Metas de inflación -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Política monetaria -- Colombia	spa
dc.title	Transmisión de tasas de interés bajo el esquema de metas de inflación: evidencia para Colombia	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Transmisión de tasas de interés bajo el esquema de metas de inflación: evidencia para Colombia

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