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SYSMO I : a systemic stress model for the colombian financial system

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dc.audiencePolicymakerseng
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dc.audienceStudentseng
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorGamba-Santamaría, Santiago
dc.creatorJaulín-Méndez, Oscar Fernando
dc.creatorLizarazo-Cuellar, Angélica María
dc.creatorMendoza-Gutiérrez, Juan Carlos
dc.creatorMorales-Acevedo, Paola
dc.creatorOsorio-Rodríguez, Daniel Esteban
dc.creatorYanquen, Eduardo
dc.creator.firmaPaola Morales-Acevedo
dc.date.accessioned2017-11-27T08:30:10Zeng
dc.date.available2017-11-27T08:30:10Zspa
dc.date.created2017-11-27spa
dc.date.issued2017-11-27eng
dc.description.abstractThis paper presents the first version of SYSMO, the analytical framework employed by the Financial Stability Department at the Banco de la República (the Central Bank of Colombia) to perform its biannual, top-down, stress testing exercise. The framework comprises: (i) a module to produce internally consistent macroeconomic scenarios; (ii) a set of satellite risk models that capture the materialization of credit and market risks in times of stress, and (iii) a bank model that simulates the endogenous response of banks to an adverse scenario. The framework also incorporates endogenous contagion and funding risks, key regulatory constraints (solvency and liquidity), and the feedback effects between the endogenous response of banks and the macroeconomic scenario. The use of SYSMO is illustrated with the example of the stress testing exercise published in the Banco de la República’s Financial Stability Report of the second semester of 2017.eng
dc.format.extent35 páginas : gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6341spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6341spa
dc.language.isoengeng
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.1028spa
dc.relation.ispartofDocumentos de trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 1028spa
dc.relation.numberBorrador 1028spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/1028.htmlspa
dc.rights.HabeasDatos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.spa
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dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerThe opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAcharya, V., Engle, R., and Pierret, D. (2014). Testing macroprudential stress tests: The risk of regulatory risk weights. Journal of Monetary Economics, 65(C):36-53.eng
dc.source.bibliographicCitationAmaya, C. (2005). Evaluacion del riesgo de credito en el sistema financiero colombiano. Temas de Estabilidad Financiera, (12).spa
dc.source.bibliographicCitationAnand, K., Bedard-Page, G., and Traclet, V. (2014). Stress testing the canadian banking system: A system-wide approach. Bank of Canada Financial System Review.eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:1028spa
dc.subjectPruebas psicológicasspa
dc.subjectModelos VARspa
dc.subjectRiesgo crediticiospa
dc.subjectContagio financierospa
dc.subjectRiesgo financierospa
dc.subjectModelos DSGEspa
dc.subject.jelG01 - Financial Criseseng
dc.subject.jelE58 - Central Banks and Their Policieseng
dc.subject.jelE44 - Financial Markets and the Macroeconomyeng
dc.subject.jelG20 - Financial Institutions and Services: Generaleng
dc.subject.jelG17 - Financial Forecasting and Simulationeng
dc.subject.jelspaG20 - Instituciones y servicios financieros: Generalidadesspa
dc.subject.jelspaE44 - Mercados financieros y macroeconomíaspa
dc.subject.jelspaE58 - Bancos centrales y sus políticasspa
dc.subject.jelspaG01 - Crisis financieraspa
dc.subject.jelspaG17 - Previsiones financieras y simulaciónspa
dc.subject.keywordStress testingeng
dc.subject.keywordDSGE modelseng
dc.subject.keywordVAR modelseng
dc.subject.keywordCredit riskeng
dc.subject.keywordMarket riskeng
dc.subject.keywordLiquidity riskeng
dc.subject.keywordFunding riskeng
dc.subject.keywordContagion riskeng
dc.subject.lembCrédito -- Métodos de simulación -- Colombia -- 2004-2018spa
dc.subject.lembRiesgo (Economía) -- Métodos de simulación -- Colombia -- 2004-2018spa
dc.subject.lembContagio financiero -- Métodos de simulación -- Colombia -- 2004-2018spa
dc.titleSYSMO I : a systemic stress model for the colombian financial systemeng
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

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Borradores de Economía No. 1028
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