Please ensure Javascript is enabled for purposes of website accessibility
 

Sovereign default risk in OECD countries : Do global factors matter?

Simple item page
dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
dc.audienceTeacherseng
dc.audienceStudentseng
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorOrdoñez-Callamand, Daniel
dc.creatorGómez-González, José Eduardo
dc.creatorMelo-Velandia, Luis Fernando
dc.creator.firmaLuis Fernando Melo-Velandia
dc.date.accessioned2017-05-12T08:30:10Zeng
dc.date.available2017-05-12T08:30:10Zspa
dc.date.created2017-05-12spa
dc.date.issued2017-05-12eng
dc.description.abstractWe study the determinants of sovereign default risk for a group of 23 OECD countries using quarterly data spanning the period between 2000:Q1 and 2016:Q3. Applying the recently developed panel dynamic heterogeneous common correlated effects estimator of Chudik and Pesaran [2015] our study innovates in considering potential endogeneity issues and cross-sectional dependence. We control for global risk appetite and country risk ratings. The results show that common factors are the main drivers of solvency risk for our set of countries. Specially relevant, we find that macroeconomic determinants are not significant predictors of long-term sovereign spreads.eng
dc.format.extent15 páginas : gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6309spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6309spa
dc.language.isoengeng
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.996spa
dc.relation.ispartofDocumentos de trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 996eng
dc.relation.numberBorrador 996spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/996.htmlspa
dc.rights.HabeasDatos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.spa
dc.rights.ObjetoObjeto de publicación: La obra de mí (nuestra) autoría tiene por objeto ser publicada en el Portal de Investigaciones del Banco de la República e incluirla en el repositorio institucional de esa misma entidad. La obra podrá consistir en documento escrito, audiovisual, audio, gráfico, fotográfico, infográfico, podcasts, etc., y podrá estar en cualquier formato conocido o por conocerse.spa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.spa
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationM.-G. Attinasi, C. Checherita-Westphal, and C. Nickel. What explains the surge in euro area sovereign spreads during the financial crisis of 2007-09? Working Paper Series 1131, European Central Bank, Dec. 2009.eng
dc.source.bibliographicCitationS. Banerji, A. Ventouri, and Z. Wang. The sovereign spread in asian emerging economies: The significance of external versus internal factors. Economic Modelling, 36:566 – 576, 2014.eng
dc.source.bibliographicCitationV. B. Arora and M. D. Cerisola. How does u.s. monetary policy influence economic conditions in emerging markets? IMF Working Papers 00/148, International Monetary Fund, Aug. 2000.eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:996spa
dc.subjectPanel dinámico heterogéneospa
dc.subjectRiesgo de incumplimiento soberanospa
dc.subjectEfectos comunes correlacionadosspa
dc.subject.jelC33 - Multiple/Simultaneous Equation Models; Multiple Variables: Panel Data Models; Spatio-temporal Modelseng
dc.subject.jelF34 - International Lending and Debt Problemseng
dc.subject.jelG15 - International Financial Marketseng
dc.subject.jelspaG15 - Mercados financieros internacionalesspa
dc.subject.jelspaF34 - Préstamos internacionales y problemas relacionados con la deuda externaspa
dc.subject.jelspaC33 - Modelos de ecuaciones múltiples/simultáneas; Variables múltiples: Modelos con datos de panel; Modelos espaciospa
dc.subject.keywordDynamic heterogeneous paneleng
dc.subject.keywordSovereign default riskeng
dc.subject.keywordCommon correlated effectseng
dc.subject.lembIncumplimiento soberano -- Estudios comparados -- Países de la OCDE -- 2000-2016spa
dc.subject.lembRiesgo país -- Estudios comparados -- Países de la OCDE -- 2000-2016spa
dc.subject.lembRiesgo (Economía) -- Estudios comparados -- Países de la OCDE -- 2000-2016spa
dc.subject.lembMacroeconomía -- Estudios comparados -- Países de la OCDE -- 2000-2016spa
dc.titleSovereign default risk in OECD countries : Do global factors matter?eng
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

Files

Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Thumbnail Image
Name:
be_996.pdf
Size:
545.54 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
FILE
https://pruebas.repositorio.banrep.gov.co/bitstream/handle/20.500.12134/6309/be_996.pdf
Description:
Borradores de Economía No. 996
Download
License bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Name:
license.txt
Size:
1.71 KB
Format:
Item-specific license agreed upon to submission
Description:
Download

Collections

Borradores de Economía