dc.audience	Policymakers	eng
dc.audience	Researchers	eng
dc.audience	Teachers	eng
dc.audience	Students	eng
dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Bernal-Ramírez, Joaquín
dc.creator	Cepeda-López, Freddy Hernán
dc.creator	Ortega-Castro, Fabio Gonzalo
dc.creator.firma	Freddy Cepeda-Lopez
dc.date.accessioned	2011-12-13T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2011-12-13T08:30:10Z	spa
dc.date.created	2011-12-13	spa
dc.date.issued	2011-12-13	spa
dc.description	En el presente trabajo se realiza un análisis de estática comparativa relacionado con la cuantificación de la contribución de las distintas fuentes de liquidez que utilizan las entidades financieras en Colombia para cumplir (liquidar) sus obligaciones en el sistema de pagos de alto valor operado por el Banco de la República, al que se denomina sistema CUD. Con base en ello se evalúa también la incidencia de diversas políticas adoptadas por el banco central para propender por la liquidación más temprana de las operaciones y mitigar riesgos de liquidez en el sistema de pagos de alto valor. Para tales efectos, se consideró el comportamiento transaccional y de liquidez intradía de los participantes en el CUD correspondiente a dos periodos de marcadas diferencias tanto en la funcionalidad del sistema como en el entorno económico (05 de 2002 y 05 de 2010), agregando la información por grupos de agentes más activos como son los bancos, comisionistas de bolsa y sociedades fiduciarias.En la metodología propuesta se asume que los participantes utilizan como fuente primaria su saldo en cuentas de depósito en el banco central (encaje) con el cual inician un día de operaciones, luego se calcula el valor efectivo de la liquidez provista por el Banco de la República u obtenida en el mercado monetario y se toma como residuo la dinámica de los pagos entre los agentes (liquidez de los pagos entrantes). Este análisis permite hacer una aproximación preliminar a la identificación de las estrategias utilizadas por las entidades financieras respecto al uso de cada una de las fuentes alternativas de liquidez en el sistema de pagos y a identificar riesgos potenciales que se derivan de las mismas para cada tipo de participantes y sobre el sistema en su conjunto. También provee elementos de juicio a las autoridades financieras para el diseño de políticas macroprudenciales que mitiguen el riesgo de liquidez y el riesgo sistémico.	spa
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/5700	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5700	spa
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.683	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 683	spa
dc.relation.number	Borrador 683	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/683.html	spa
dc.rights.Habeas	Datos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.	spa
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dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.	spa
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:683	spa
dc.subject	Sistema de pagos de alto valor	spa
dc.subject	Sistemas de liquidación bruta en tiempo real	spa
dc.subject	Fuentes de liquidez	spa
dc.subject	Encaje	spa
dc.subject	Provisión de liquidez del banco central	spa
dc.subject	Dinámica de pagos interbancarios	spa
dc.subject.jel	C70 - Game Theory and Bargaining Theory: General	eng
dc.subject.jel	E42 - Monetary Systems; Standards; Regimes; Government and the Monetary System; Payment Systems	eng
dc.subject.jel	E41 - Demand for Money	eng
dc.subject.jel	E51 - Money Supply; Credit; Money Multipliers	eng
dc.subject.jelspa	E51 - Oferta monetaria; Crédito; Multiplicadores monetarios	spa
dc.subject.jelspa	E42 - Sistemas monetarios; Patrones; Regímenes; Gobierno y sistema monetario; Sistemas de pago	spa
dc.subject.jelspa	E41 - Demanda de dinero	spa
dc.subject.jelspa	C70 - Teoría de juegos y teoría de la negociación: Generalidades	spa
dc.subject.lemb	Sistema de pagos -- Colombia -- 2002-2010	spa
dc.subject.lemb	Liquidez (Economía) -- Colombia -- 2002-2010	spa
dc.subject.lemb	Encaje bancario -- Colombia -- 2002-2010	spa
dc.subject.lemb	Mercado interbancario -- Colombia -- 2002-2010	spa
dc.title	Cuantificación de la contribución de las fuentes de liquidez en el sistema de pagos de alto valor en Colombia : una aproximación preliminar	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Cuantificación de la contribución de las fuentes de liquidez en el sistema de pagos de alto valor en Colombia : una aproximación preliminar

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