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Un análisis de riesgo de crédito de las empresas del sector real y sus determinantes

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dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
dc.audienceTeacherseng
dc.audienceStudentseng
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorGutiérrez-Rueda, Javier
dc.date.available2015-12-06T08:30:10Zspa
dc.date.available2015-12-14T08:30:10Zspa
dc.date.available2017-10-24T08:30:10Zspa
dc.date.created2010-03-01spa
dc.date.issued2010-03eng
dc.descriptionEn la literatura se considera al riesgo de crédito como una de las principales fuentes de vulnerabilidad para el sistema financiero, por lo que su correcta medición resulta de vital importancia tanto para el sistema como para los agentes que hacen parte del mercado de crédito. Este documento tiene como objetivo identificar los determinantes del riesgo de crédito a través del estudio de la probabilidad de que una empresa incumpla con el pago de sus créditos. El análisis se realiza para el periodo comprendido entre 1998 y 2007. Siguiendo los hallazgos de la literatura relacionada con este tema, se emplea un modelo Pro bit Heteroscedástico con efectos no lineales, el cual muestra que la rentabilidad, la liquidez y el endeudamiento son los principales determinantes de este incumplimiento. Adicionalmente, se utiliza un modelo de regresión por cuantiles para identificar los efectos de los factores macroeconómicos sobre dicha probabilidad. Los resultados de este análisis indican que el impacto de estos factores varían a lo largo de la distribución de default y que estos tienen un mayor efecto sobre los deudores más riesgosos. Estos ejercicios se complementan con un análisis de sensibilidad, el cual evidencia la vulnerabilidad de los intermediarios de crédito ante cambios en el ritmo de crecimiento de la economía.spa
dc.format.extent38 páginas : ilustraciones, gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/2128spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/2128spa
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/tef.46spa
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajospa
dc.relation.ispartofseriesTemas de Estabilidad Financieraspa
dc.relation.isversionofTemas de Estabilidad Financiera ; No. 46spa
dc.relation.numbertef 46eng
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/temest/046.htmlspa
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dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.spa
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationBhattacharjee, A. Higson, C., Holly, S. y Kattuman, P. (2002). \Macroeconomic Conditions and Business Exit: Determinants of Failures and Acquisitions of UK Firms". London Busi-ness School Working Paper, No. ACCT034.spa
dc.source.bibliographicCitationGómez, J., Orozco, I. y Zamudio, N. (2006). \Análisis de la probabilidad condicional de incumplimiento de los mayores deudores privados del sistema financiero colombiano". Banco de la República, Reporte de Estabilidad Financiera, Septiembre 2006.spa
dc.source.bibliographicCitationSuperintendencia Bancaria de Colombia (2005). \Modelo de referencia de la SBC para la medición de las perdidas esperadas en la cartera comercial". Mimeo.spa
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:temest:046spa
dc.subjectRiesgo de créditospa
dc.subjectProbabilidad de defaultspa
dc.subjectProbit Heteroscedásticospa
dc.subjectRegresión por cuantilesspa
dc.subjectAnálisis de sensibilidadspa
dc.subject.jelC21 - Cross-Sectional Models; Spatial Models; Treatment Effect Models; Quantile Regressionseng
dc.subject.jelC25 - Discrete Regression and Qualitative Choice Models; Discrete Regressors; Proportions; Probabilitieseng
dc.subject.jelG33 - Bankruptcy; Liquidationeng
dc.subject.jelspaC21 - Modelos de sección cruzada; Modelos espaciales; Modelos de efecto de tratamiento; Regresiones cuantilesspa
dc.subject.jelspaC25 - Modelos de regresión discreta y elección cuantitativa; Regresores discretos; Proporciones; Probabilidadspa
dc.subject.jelspaG33 - Insolvencia; Liquidaciónspa
dc.subject.keywordCredit riskeng
dc.subject.keywordProbability of defaulteng
dc.subject.keywordProbit modeleng
dc.subject.keywordRegression by quantileseng
dc.subject.keywordSensitivity analysiseng
dc.subject.lembCrédito comercial -- Colombia -- 1998-2007spa
dc.subject.lembLiquidez bancaria -- Colombia -- 1998-2007spa
dc.subject.lembRentabilidad bancaria -- Colombia -- 1998-2007spa
dc.titleUn análisis de riesgo de crédito de las empresas del sector real y sus determinantesspa
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

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TEF_46.pdf
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https://pruebas.repositorio.banrep.gov.co/bitstream/handle/20.500.12134/2128/TEF_46.pdf
Description:
Temas de Estabilidad Financiera No. 46
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