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Impacto de las intervenciones cambiarias sobre el nivel y la volatilidad de la tasa de cambio en Colombia

dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
dc.audienceTeacherseng
dc.audienceStudentseng
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorEchavarría, Juan José
dc.creatorVásquez-Escobar, Diego
dc.creatorVillamizar-Villegas, Mauricio
dc.creator.firmaJuan José Echavarría
dc.date.accessioned2009-04-20T08:30:10Zeng
dc.date.available2009-04-20T08:30:10Z
dc.date.created2009-04-20
dc.date.issued2009-04-20
dc.descriptionEste trabajo evalúa los determinantes de las compras de divisas y su impacto sobre la tasa de cambio nominal en Colombia durante 2000-2008. Estimaciones Tobit muestran que el Banco Central compró divisas para compensar las reevaluaciones frente al día anterior y para corregir tendencias "excesivas", cuando se redujo la presión inflacionaria y cuando el Banco Central tuvo una posición acreedora neta. La estimación de un modelo E-GARCH muestra que las compras de divisas devaluaron la tasa de cambio y redujeron su volatilidad, tanto en el corto (1 día) como en el mediano plazo (1 mes, 3 meses y 6 meses). Las posibles contradicciones macroeconómicas no fueron suficientemente fuertes como para afectar la función de reacción de las autoridades o el impacto de las intervenciones. El trabajo utiliza metodologías que permiten evaluar la estabilidad de los parámetros de la ecuación de media y de volatilidad para el modelo E-GARCH en forma simultánea.spa
dc.description.abstractThis paper evaluates the determinants of foreign exchange purchases and their impact on the nominal exchange rate in Colombia during 2000-2008. Tobit estimations show that the Central Bank bought foreign exchange in order to compensate day to day revaluateng
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/5578spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5578
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.561spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/p/col/000094/005509.htmlspa
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 561
dc.relation.numberBorrador 561spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/561.htmlspa
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dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.spa
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:561spa
dc.subjectIntervenciones cambiariasspa
dc.subjectMontospa
dc.subjectModalidades e impacto de las intervencionesspa
dc.subjectFunción de reacción del banco centralspa
dc.subjectEstabilidad de parámetros y estimación Tobitspa
dc.subjectE-GARCHspa
dc.subject.jelE58 - Central Banks and Their Policieseng
dc.subject.jelspaE58 - Bancos centrales y sus políticasspa
dc.subject.lembCambio exterior -- Colombia -- 2000-2008spa
dc.subject.lembPolítica cambiaria -- Colombia -- 2000-2008spa
dc.subject.lembAdministración del cambio exterior -- Colombia -- 2000-2008spa
dc.subject.lembPolítica monetaria -- Colombia -- 2000-2008spa
dc.titleImpacto de las intervenciones cambiarias sobre el nivel y la volatilidad de la tasa de cambio en Colombiaspa
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

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Borrador de Economia No. 561
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