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Fragility determinants of the private corporate sector in Colombia

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dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
dc.audienceTeacherseng
dc.audienceStudentseng
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorLemus-Esquivel, Juan Sebastián
dc.creatorCorredor, Adriana
dc.creatorGutiérrez-Rueda, Javier
dc.date.accessioned2012-05-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2015-12-06T08:30:10Zeng
dc.date.available2015-12-14T08:30:10Zeng
dc.date.available2017-10-24T08:30:10Zeng
dc.date.created2012-05-01eng
dc.date.issued2012-05eng
dc.description.abstractThe aim of this paper is to identify a set of early warning indicators that effectively discriminate between firms that are more prone to default on their financial obligations from those that are less prone to do so. To fulfill this objective, we use the Discriminant Analysis methodology. We find that the strongest predictors that a Colombian real sector firm will fail to meet their financial obligations are: debt ratio and the number of banking relationships. We also use a Logit model to estimate the debtor’s probability of default (PD) and its distribution. The PD distribution has a positive skew and leptokurtic, suggesting a low overall PD. When performing a stress test (i.e. when a negative shock is applied to the firms’ performance), we find that the PD distribution shifts to the right causing an increase in loan loss provisions and a decrease in net profits.eng
dc.format.extent25 páginas : gráficas, tablaseng
dc.format.mimetypePDFeng
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/2062spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/2062eng
dc.language.isoengeng
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/tef.66spa
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajoeng
dc.relation.ispartofseriesTemas de Estabilidad Financieraspa
dc.relation.isversionofTemas de Estabilidad Financiera ; No. 66eng
dc.relation.numbertef 66eng
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/temest/066.htmlspa
dc.rights.HabeasDatos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.spa
dc.rights.ObjetoObjeto de publicación: La obra de mí (nuestra) autoría tiene por objeto ser publicada en el Portal de Investigaciones del Banco de la República e incluirla en el repositorio institucional de esa misma entidad. La obra podrá consistir en documento escrito, audiovisual, audio, gráfico, fotográfico, infográfico, podcasts, etc., y podrá estar en cualquier formato conocido o por conocerse.spa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerThe opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAltman, E. I. (1968), ‘Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy’, The Journal of Finance XXIII, 589–609.eng
dc.source.bibliographicCitationBrezigar-Masten, A. & Masten, I. (2009), ‘Comparison of parametric, semi-parametric and non-parametric methods in bankruptcty prediction’, IMAD Working Paper Series XVIII, 18.eng
dc.source.bibliographicCitationOrtega, J., Martínez, J. & Valencia, J. (2010), ‘El modelo de calificación crediticia z-score: Aplicación en la evaluación del riesgo crediticio de hb fuller Colombia ltda.’, Revista MBA EAFIT pp. 102–111.eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:temest:066spa
dc.subjectAnálisis discriminanteeng
dc.subjectMora en pagoseng
dc.subjectLogiteng
dc.subjectPruebas de estréseng
dc.subjectSector corporativo colombianoeng
dc.subjectRiesgo crediticioeng
dc.subject.jelC25 - Discrete Regression and Qualitative Choice Models; Discrete Regressors; Proportions; Probabilitieseng
dc.subject.jelD22 - Firm Behavior: Empirical Analysiseng
dc.subject.jelG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgageseng
dc.subject.jelG33 - Bankruptcy; Liquidationeng
dc.subject.jelspaC25 - Modelos de regresión discreta y elección cuantitativa; Regresores discretos; Proporciones; Probabilidadspa
dc.subject.jelspaD22 - Comportamiento de la empresa: análisis empíricosspa
dc.subject.jelspaG21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecasspa
dc.subject.jelspaG33 - Insolvencia; Liquidaciónspa
dc.subject.keywordDiscriminant analysiseng
dc.subject.keywordDefaulteng
dc.subject.keywordLogiteng
dc.subject.keywordColombian corporate sectoreng
dc.subject.keywordCredit riskeng
dc.subject.keywordStress testingeng
dc.subject.lembIndicadores financieros -- Colombia -- 2009-2011spa
dc.subject.lembCrédito comercial -- Colombia -- 2009-2011spa
dc.subject.lembCréditos morosos -- Colombia -- 2009-2011spa
dc.titleFragility determinants of the private corporate sector in Colombiaeng
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajoeng

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https://pruebas.repositorio.banrep.gov.co/bitstream/handle/20.500.12134/2062/tef.pdf
Description:
Temas de Estabilidad Financiera No. 66
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