dc.audience	Policymakers	eng
dc.audience	Researchers	eng
dc.audience	Teachers	eng
dc.audience	Students	eng
dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	León-Rincón, Carlos Eduardo
dc.creator.firma	Carlos León
dc.date.accessioned	2009-08-18T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2009-08-18T08:30:10Z
dc.date.created	2009-08-18
dc.date.issued	2009-08-18
dc.description	Las opciones no solo son instrumentos que ofrecen la oportunidad de cubrir o aprovechar cambios direccionales en el precio del activo subyacente, sino que permiten valorar la volatilidad de este. En mercados desarrollados es posible identificar que los agentes sobrevaloran o subvaloran la volatilidad de opciones cuyo precio de ejercicio se aleja del precio del subyacente o cuyo vencimiento se aleja del presente, lo cual resulta en una superficie de volatilidad. Este es un hecho característico y bien conocido, que contradice al modelo más exitoso para valorar opciones (Black y Scholes) y a uno de los supuestos centrales de las finanzas modernas. En atención al bajo desarrollo del mercado de opciones colombiano, este documento pretende modelar la superficie de volatilidad en el mercado cambiario, de renta fija y variable, para lo cual se utiliza una aproximación teórica basada en el modelo de difusión con saltos. La aplicación del modelo propuesto consiguió capturar el comportamiento empírico de dichos mercados, lo cual a su vez resultó en que las superficies de volatilidad obtenidas sean intuitivas y coincidan con lo observado en mercados desarrollados. Las superficies de volatilidad obtenidas pueden servir como punto de partida teórico para valorar opciones y ofrecer nuevos productos financieros, mientras que la habilidad del modelo de difusión con saltos para capturar eventos extremos puede ser de utilidad para otros propósitos, tales como la evaluación de riesgo de mercado.	spa
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/5587	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5587
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.570	spa
dc.relation.dotec	https://ideas.repec.org/p/col/000094/005738.html	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 570
dc.relation.number	Borrador 570	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/570.html	spa
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dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
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dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:570	spa
dc.subject	Superficie de volatilidad (volatility surface)	spa
dc.subject	Volatilidad implícita	spa
dc.subject	Difusión con saltos (jump-diffusion)	spa
dc.subject	Black y Scholes	spa
dc.subject	Movimiento browniano	spa
dc.subject	Opciones	spa
dc.subject	IDXTES	spa
dc.subject	IGBC	spa
dc.subject	TRM	spa
dc.subject.jel	C15 - Statistical Simulation Methods: General	eng
dc.subject.jelspa	C15 - Métodos de simulación estadística: generalidades	spa
dc.subject.lemb	Mercado de capitales -- Colombia -- Modelos econométricos	spa
dc.subject.lemb	Volatilidad de la moneda -- Colombia -- Modelos econométricos	spa
dc.subject.lemb	Sistema financiero -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Volatilidad del dólar -- Colombia	spa
dc.subject.lemb	Movimiento browniano -- Colombia	spa
dc.title	Una aproximación teórica a la superficie de volatilidad en el mercado colombiano a través del modelo de difusión con saltos	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Una aproximación teórica a la superficie de volatilidad en el mercado colombiano a través del modelo de difusión con saltos

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