Credit cycles, credit risk and countercyclical loan provisions

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dc.audiencePolicymakerseng
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dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorLópez-Piñeros, Martha Rosalba
dc.creatorTenjo-Galarza, Fernando
dc.creatorZárate-Solano, Héctor Manuel
dc.creator.firmaMartha López
dc.date.accessioned2014-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2014-06-01T08:30:10Zeng
dc.date.created2014-06-01eng
dc.date.issued2014-06eng
dc.descriptionEn este documento investigamos el impacto del rápido crecimiento del crédito sobre riesgo de crédito ex ante. Presentamos evidencia micro-econométrica de una relación positiva entre el rápido crecimiento del crédito y el deterioro de la calidad de la cartera de créditos: créditos que se otorgan durante períodos de auge tienen probabilidades de no pago más altas que aquellos otorgados en tiempos de más lento crecimiento del crédito. Adicionalmente, dada la importancia de las provisiones contra-cíclicas como política macro-prudencial, evaluamos su efectividad. Encontramos que existe una relación negativa entre la amplitud del ciclo del crédito y este tipo de instrumento.eng
dc.description.abstractIn this paper we investigate the impact of rapid credit growth on ex ante credit risk. We present microeconometric evidence of the positive relationship between rapid credit growth and deterioration in lending portfolios: Loans granted during boom periods have higher probability of default than those granted during periods of slow credit growth. In addition, given their importance for macroprudential policy, we evaluate the effectiveness of the implementation of the countercyclical loan provisions. We find a negative relationship between the amplitude of credit cycles and this kind of macroprudential tool.eng
dc.format.extent9 páginas : gráficas, tablaseng
dc.format.mimetypePDFeng
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6505spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6505
dc.language.isoengeng
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.1016/S0120-4483(14)70024-7eng
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/012392.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaeng
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaeng
dc.relation.issn0120-4483eng
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 32. No. 74. Junio, 2014. Pág.: 9-17.eng
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v32y2014i74p9-17.htmlspa
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dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAdrian, T., and Song Shin, H. (2010). Financial intermediaries and monetary economics. In: Friedman, B.M., Woodford, M., editors, Handbook of Monetary Economics, volume 3, p. 601-650. Elsevier.eng
dc.source.bibliographicCitationAikman, D., Haldene, A.G., and Nelson, B. (2010). Curbing the credit cycle. 8th Annual Conference: Microfoundations for Modern Macroeconomics.eng
dc.source.bibliographicCitationAltunbas, Y., Gambacorta, L., and Marques-Ibanez, D. (2010). Bank risk and monetary policy. Journal of Financial Stability 6):121-129.eng
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:32:y:2014:i:74:p:9-17spa
dc.subjectRiesgo del crédito ex anteeng
dc.subjectCiclos de créditoeng
dc.subjectProvisiones contra-cíclicaseng
dc.subject.jelE32 - Business Fluctuations; Cycleseng
dc.subject.jelE51 - Money Supply; Credit; Money Multiplierseng
dc.subject.jelE60 - Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook: Generaleng
dc.subject.jelG18 - General Financial Markets: Government Policy and Regulationeng
dc.subject.jelG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgageseng
dc.subject.jelspaE32 - Fluctuaciones económicas; Ciclosspa
dc.subject.jelspaE51 - Oferta monetaria; Crédito; Multiplicadores monetariosspa
dc.subject.jelspaE60 - Política macroeconómica, aspectos macroeconómicos de las finanzas públicas y perspectivas generales: Generalidadesspa
dc.subject.jelspaG18 - Mercados financieros en general: Política pública y regulaciónspa
dc.subject.jelspaG21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecasspa
dc.subject.keywordEx ante credit riskeng
dc.subject.keywordCredit cycleseng
dc.subject.keywordCountercyclical provisioningeng
dc.subject.lembRiesgo crediticiospa
dc.subject.lembCréditospa
dc.subject.lembCartera de créditospa
dc.subject.lembCrédito -- Colombiaspa
dc.titleCredit cycles, credit risk and countercyclical loan provisionseng
dc.title.alternativeCiclos de crédito, riesgo de crédito y provisiones contra-cíclicaseng
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículoeng

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Credit cycles, credit risk and countercyclical loan provisions
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Año: 2014 - Vol. 32 - No. 74