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La eficiencia del mercado del futuro del café : algunas evidencias empíricas 1973-1989

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dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
dc.audienceTeacherseng
dc.audienceStudentseng
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorVargas-Gibsone, Bernardo
dc.date.accessioned1989-12-01T08:30:10Zeng
dc.date.available1989-12-01T08:30:10Zeng
dc.date.created1989-12-01spa
dc.date.issued1989-12eng
dc.descriptionEn este trabajo se argumenta que el mercado de futuros, como una alternativa posible de cobertura a variaciones de precios puede resultar beneficioso para productores de bienes comercializables específicamente para los productores de café. En esa dirección, se cuestiona si el mercado de futuros del café ofrece a los participantes las características de un "juego limpio", en el sentido de que ninguno pueda beneficiarse sistemáticamente a costa de otro dicho de otra forma, se trata de averiguar si el mercado es "eficiente". La literatura existente ha dejado dudas sobre la eficiencia del mercado, lo que justifica análisis adicionales como el que aquí se presenta. Como prueva de la forma débil de eficiencia se utiliza un modelo sencillo estimado para el periodo 1973-1989 con cifras del contrato "C" de futuros del café cotizado en la bolsa de Nueva York. Se hicieron estimaciones para todo el periodo y subperíodos en los que se diferencian los momentos en que han regido cuotas pactadas entre productores y consumidores del grano y otros en que los precios han fluctuad libremente. Los resultados para estimaciones hechas con base en las tres primeras posiciones de cada contrato de futuros, aunque comprueban la eficiencia, en especial para la posición más cercana, no permiten llegar a generalizaciones sobre el cumplimiento de la Hipótesis del Mercado Eficiente en el mercado de futuros de café. La aparición de un premio al riesgo involucrado en los precios de futuros pude ser una fuente importante de sesgo en las estimaciones.spa
dc.format.extent25 páginas : gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/4161spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/4161
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.1605spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/014073.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaspa
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaspa
dc.relation.issn0120-4483spa
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 8. No. 16. Diciembre, 1989. Pág.: 141-164.spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v8y1989i16p141-164.htmlspa
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dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationBigman, D., Goldfarb, D., y Schyechtman, E. (1983): "Futures Market Efficiency and the Time Content of Information Sets", Journal of Futures Markets, 3(2): 321-334.spa
dc.source.bibliographicCitationBird, Peter J. W. N., (1985): "Dependency and Efficiency in the London Terminal Markets", Journal of Futures Markets, 5(3): 433-446.spa
dc.source.bibliographicCitationGeorge Gordon Paton and Co. Inc. (1987). The ICO Daily and Composite Average Indicator Prices. Daily Prices 1987.spa
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:8:y:1989:i:16:p:141-164spa
dc.subjectCaféspa
dc.subjectPreciosspa
dc.subjectMercadospa
dc.subjectCuotasspa
dc.subjectColombiaspa
dc.subject.jelG13 - Contingent Pricing; Futures Pricingeng
dc.subject.jelN50 - Agriculture, Natural Resources, Environment, and Extractive Industries: General, International, or Comparativeeng
dc.subject.jelO24 - Trade Policy; Factor Movement Policy; Foreign Exchange Policyeng
dc.subject.jelspaG13 - Valoración de activos contingentes y de futurosspa
dc.subject.jelspaN50 - Agricultura, recursos naturales, medio natural e industrias extractivas: General, internacional o comparadospa
dc.subject.jelspaO24 - Política comercial; Política de movilidad de los factores; Política de tipo de cambiospa
dc.subject.keywordCoffeeeng
dc.subject.keywordPriceseng
dc.subject.keywordMarketeng
dc.subject.keywordQuotaseng
dc.subject.keywordColombiaeng
dc.subject.lembMercado de futuros -- Colombia -- 1973-1989spa
dc.subject.lembComercio del café -- Colombia -- 1973-1989spa
dc.titleLa eficiencia del mercado del futuro del café : algunas evidencias empíricas 1973-1989spa
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículospa

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La eficiencia del mercado del futuro del café : algunas evidencias empíricas 1973-1989
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Año: 1989 - Vol. 8 - No. 16