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What drives business cycles and international trade in emerging market economies

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dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
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dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorSánchez, Marcelo
dc.date.accessioned2010-06-03T08:30:10Zeng
dc.date.available2010-06-03T08:30:10Zeng
dc.date.created2010-08-01spa
dc.date.issued2010-08-01eng
dc.descriptionEste artículo explora el papel de los factores domésticos y externos al explicar los desarrollos en los ciclos de negocios y el comercio internacional en quince economías de mercado emergente. Los resultados obtenidos mediante var con restricciones de signo demuestran que los desarrollos en la producción real, la inflación y las variables de comercio internacional están determinados por los choques domésticos. Los choques externos, por lo general, son responsables del 10% o menos de la variación en las variables endógenas consideradas aquí. En cuanto a las respuestas de impulso, los precios al consumidor y las importaciones reales son, en términos generales, las variables endógenas más afectadas por los disturbios domésticos. Los precios al consumidor están determinados principalmente por los choques de tecnología y en las primas de riesgo. Los choques que producen los efectos más impactantes tienden a ser las perturbaciones monetarias, que se pueden atribuir a una política monetaria impredecible y poco definida. Estos choques generan impactos relativamente significativos en las importaciones reales, lo cual -debido a las discretas reacciones en las exportaciones reales-genera a su vez un efecto en la balanza comercial, junto con cambios más modestos en los precios al consumidor y en la producción real.eng
dc.description.abstractThis paper investigates the role of domestic and external factors in explaining business cycle and international trade developments in fifteen emerging market economies. Results from sign-restricted VARs show that developments in real output, inflation and international trade variables are dominated by domestic shocks. External shocks, on average, explain a fraction of no more than 10% of the variation in the endogenous variables considered. Concerning impulse responses, consumer prices and real imports are overall the endogenous variables most affected by domestic disturbances. Consumer prices are mostly driven by technology and risk premium shocks. The shocks inducing the largest effects tend to be monetary disturbances, which can be traced to unpredictable monetary policy. These shocks generate relatively large impacts on real imports, which -owing to muted reactions in real exports-, carry over to the trade balance, alongside more modest changes in consumer prices and real output.eng
dc.format.extent75 páginas : gráficas, tablaseng
dc.format.mimetypePDFeng
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6412spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6412
dc.language.isoengeng
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.6106spa
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/008324.htmlspa
dc.relation.ispartofArtículos de revistaeng
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económicaeng
dc.relation.issn0120-4483eng
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 28. No. 61. Agosto, 2010. Pág.: 198-271.eng
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v28y2010i61p198-271.htmlspa
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dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAgénor, P-R.; Bayraktar, N. “Contracting Models of the Phillips Curve: Empirical Estimates for Middle-Income Countries”, Policy Research Working Paper, no. 3139, The World Bank, 2003.eng
dc.source.bibliographicCitationAhmed, S. “Sources of Economic Fluctuations in Latin America and Implications for the Choice of Exchange Rate Regimes”, Journal of Development Economics, vol. 72, no. 1, Amsterdam/ New York, Elsevier, pp. 181-202, 2003.eng
dc.source.bibliographicCitationAmbler, S.; Dib, A.; Rebei, N. “Nominal Rigidities and Exchange Rate Pass-Through in a Structural Model of a Small Open Economy”, Working Paper, no. 03-29, Bank of Canada, 2003.eng
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:008324spa
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:28:y:2010:i:61:p:198-271spa
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:28:y:2010:i:61:p:198-271spa
dc.subjectCiclos de negocioeng
dc.subjectComercio internacionaleng
dc.subjectMercados emergenteseng
dc.subjectChoques estructuraleseng
dc.subject.jelC32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Modelseng
dc.subject.jelE32 - Business Fluctuations; Cycleseng
dc.subject.jelF41 - Open Economy Macroeconomicseng
dc.subject.jelspaC32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estadosspa
dc.subject.jelspaE32 - Fluctuaciones económicas; Ciclosspa
dc.subject.jelspaF41 - Macroeconomía de la economía abiertaspa
dc.subject.keywordBusiness cycleseng
dc.subject.keywordInternational tradeeng
dc.subject.keywordEmerging marketseng
dc.subject.keywordStructural shockseng
dc.subject.lembCiclos económicosspa
dc.subject.lembComercio internacionalspa
dc.subject.lembMercados emergentesspa
dc.subject.lembPronóstico de los negociosspa
dc.titleWhat drives business cycles and international trade in emerging market economieseng
dc.title.alternative¿Qué impulsa los ciclos de negocios y el comercio internacional en economías de mercado emergente?eng
dc.typeArticleeng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaArtículoeng

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https://pruebas.repositorio.banrep.gov.co/bitstream/handle/20.500.12134/6412/espe.pdf
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What drives business cycles and international trade in emerging market economies
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Año: 2010 - Vol. 28 - No. 61