dc.audience	Policymakers	eng
dc.audience	Researchers	eng
dc.audience	Teachers	eng
dc.audience	Students	eng
dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Cabrera-Rodríguez, Wilmar-Alexander
dc.creator	Melo-Velandia, Luis Fernando
dc.creator	Parra-Amado, Daniel
dc.creator.firma	Daniel Parra-Amado
dc.date.accessioned	2014-02-21T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2014-02-21T08:30:10Z
dc.date.created	2014-02-21
dc.date.issued	2014-02-21
dc.description	Este documento estima los efectos de choques de origen financiero y real sobre un conjunto de variables de la economía colombiana. Para ello, se utiliza un modelo FAVAR que incorpora dos factores no observados, los cuales recogen la dinámica de 111 variables de la economía colombiana entre el primer trimestre de 2003 y el primer trimestre de 2013. El modelo FAVAR desarrollado en este trabajo corresponde a una extensión del modelo propuesto por Bernanke et al. [2005], que supone que las series, además de ser explicadas por el componente común, también son modeladas por un componente idiosincrático. Con dicha estimación se realizan dos ejercicios: (i) Análisis de impulso respuesta de las variables económicas frente a choques en los factores real y financiero y (ii) cuantificar el efecto que tiene un evento de estrés en el sector financiero sobre el sector real y viceversa; para ello se propone el CoFaR, medida alterna al CoVaR que recientemente ha sido utilizada en la literatura económica (Adrian y Brunnermeier [2011]). Los resultados obtenidos sugieren que los estrechos vínculos entre los dos sectores propagan los choques en ambas direcciones. En particular, el sector financiero reacciona de manera más rápida ante un choque en la actividad real, en comparación con el efecto de un choque financiero al sector real.	spa
dc.description.abstract	We estimate the effects of financial and real shocks on 111 variables of the Colombian economy for the sample period 2003-2013. We use an extension of the F AV AR model proposed by Bernanke et al. [2005], where the series are explained by both, a common c	eng
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/6096	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6096
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.810	spa
dc.relation.dotec	https://ideas.repec.org/p/col/000094/011142.html	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 810
dc.relation.number	Borrador 810	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/810.html	spa
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dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
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dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:810	spa
dc.subject	Riesgo sistémico	spa
dc.subject	Modelo FAVAR	spa
dc.subject	CoVaR	spa
dc.subject.jel	C50 - Econometric Modeling: General	eng
dc.subject.jelspa	G28 - Instituciones y servicios financieros: Política pública y regulación	spa
dc.subject.lemb	Riesgo sistémico -- Colombia -- 2003-2013	spa
dc.subject.lemb	Modelos FAVAR -- Colombia -- 2003-2013	spa
dc.subject.lemb	Variables económicas -- Colombia -- 2003-2013	spa
dc.subject.lemb	Series financieras -- Colombia -- 2003-2013	spa
dc.title	Relación entre el riesgo sistémico del sistema financiero y el sector real: un enfoque FAVAR	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Relación entre el riesgo sistémico del sistema financiero y el sector real: un enfoque FAVAR

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