dc.audience	Policymakers	eng
dc.audience	Researchers	eng
dc.audience	Teachers	eng
dc.audience	Students	eng
dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Melo-Becerra, Ligia Alba
dc.creator	Ramos-Forero, Jorge Enrique
dc.creator	Zárate-Solano, Héctor Manuel
dc.creator.firma	Ligia Alba Melo-Becerra
dc.date.accessioned	2013-12-06T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2013-12-06T08:30:10Z
dc.date.created	2013-12-06
dc.date.issued	2013-12-06
dc.description	Durante las dos últimas décadas, los mercados de deuda pública se han desarrollado significativamente en las economías emergentes. A pesar de las ventajas que el desarrollo de este mercado tiene sobre el sector financiero, la volatilidad en el precio de los bonos soberanos conlleva riesgos potenciales para la rentabilidad y la estabilidad financiera. Este trabajo utiliza Gráficos Acíclicos Direccionados y modelos SVAR para evaluar el impacto de diversos choques sobre la pendiente de la curva de rendimiento, y sobre la rentabilidad y estabilidad del sistema bancario. Los resultados sugieren que la inflación, la tasa de interés de política monetaria y los indicadores de percepción del riesgo son las variables con 05r impacto sobre la pendiente de la curva de rendimiento. De otro lado, cuando la pendiente de la curva aumenta, la respuesta sobre la rentabilidad y la proporción de bonos en el portafolio de los bancos es positiva. Así mismo, un aumento de la pendiente de la curva tiene un efecto contemporáneo positivo sobre la estabilidad financiera, medida a través del indicador de riesgo, VaR, el cual disminuye en el tiempo hasta a estabilizarse alrededor de cero.	spa
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/5935	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5935
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.795	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 795
dc.relation.number	Borrador 795	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/795.html	spa
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dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.	eng
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:795	spa
dc.subject	Mercado de deuda soberana	spa
dc.subject	Gráficos acíclicos direccionados	spa
dc.subject	Estabilidad financiera	spa
dc.subject.jel	C18 - Methodological Issues: General	eng
dc.subject.jelspa	G2 - Instituciones y servicios financieros	spa
dc.subject.lemb	Deuda pública	spa
dc.subject.lemb	Percepción del riesgo -- Indicadores	spa
dc.subject.lemb	Estabilidad financiera	spa
dc.subject.lemb	Consumo (Economía) -- Indicadores	spa
dc.subject.lemb	Mercado de deuda soberana	spa
dc.subject.lemb	Deuda soberana	spa
dc.title	Mercado de bonos soberanos y estabilidad financiera : una aplicación de gráficos acíclicos direccionados (GAD) y modelos SVAR	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

Mercado de bonos soberanos y estabilidad financiera : una aplicación de gráficos acíclicos direccionados (GAD) y modelos SVAR

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