dc.audience	Policymakers	eng
dc.audience	Researchers	eng
dc.audience	Teachers	eng
dc.audience	Students	eng
dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	Guarín-López, Alexander
dc.creator	Moreno-Gutiérrez, José Fernando
dc.creator	Vargas-Herrera, Hernando
dc.creator.firma	Alexander Guarin
dc.date.accessioned	2014-05-19T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2014-05-19T08:30:10Z
dc.date.created	2014-05-19
dc.date.issued	2014-05-19
dc.description.abstract	We study the relationship between US and Colombian sovereign debt interest rates. We also evaluate the response of the Colombian long-term bond yield and other asset prices to shocks to the US long-term Treasury rate. Two empirical exercises are performed. First, we use a moving window linear regression to examine the link between sovereign bond yields. Second, we estimate a VARX – MGARCH model to compute the short-term response of local asset prices to foreign financial shocks. Our exercises consider daily data between 2004 and 2013. The analysis is performed on three sample periods (i.e. before, during and after the global financial crisis). Our findings show that the link between sovereign bond yields has changed over time. Moreover, the short-run responses of local asset prices to foreign financial shocks have been qualitatively different in the three periods. The especial role of US Treasuries as a “safe haven asset” during highly volatile time spans seems to be at the root of these changes.	eng
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/6109	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6109
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.822	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 822
dc.relation.number	Borrador 822	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/822.html	spa
dc.rights.Habeas	Datos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.	spa
dc.rights.Objeto	Objeto de publicación: La obra de mí (nuestra) autoría tiene por objeto ser publicada en el Portal de Investigaciones del Banco de la República e incluirla en el repositorio institucional de esa misma entidad. La obra podrá consistir en documento escrito, audiovisual, audio, gráfico, fotográfico, infográfico, podcasts, etc., y podrá estar en cualquier formato conocido o por conocerse.	spa
dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.	spa
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:822	spa
dc.subject.jel	C30 - Multiple/Simultaneous Equation Models; Multiple Variables: General	eng
dc.subject.jel	E43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects	eng
dc.subject.jel	E58 - Central Banks and Their Policies	eng
dc.subject.jel	F42 - International Policy Coordination and Transmission	eng
dc.subject.jel	G15 - International Financial Markets	eng
dc.subject.jelspa	C30 - Modelos de ecuaciones múltiples/simultáneas; Variables múltiples: Generalidades	spa
dc.subject.jelspa	E43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectos	spa
dc.subject.jelspa	E58 - Bancos centrales y sus políticas	spa
dc.subject.jelspa	F42 - Coordinación y transmisión de la política internacional	spa
dc.subject.jelspa	G15 - Mercados financieros internacionales	spa
dc.subject.keyword	Long-term Bond Yields	eng
dc.subject.keyword	Global Financial Crisis	eng
dc.subject.keyword	Emerging Markets	eng
dc.subject.keyword	Moving Window Linear Regression	eng
dc.subject.keyword	VARX – MGARCH Model	eng
dc.title	An Empirical Analysis of the Relationship between US and Colombian Long-Term Sovereign Bond Yields	eng
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

An Empirical Analysis of the Relationship between US and Colombian Long-Term Sovereign Bond Yields

Files

Original bundle

License bundle

Collections