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Una exploración reciente a la demanda por dinero en Colombia bajo un enfoque no lineal

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dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
dc.audienceTeacherseng
dc.audienceStudentseng
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorOrdoñez-Callamand, Daniel
dc.creatorMelo-Velandia, Luis Fernando
dc.creatorParra-Amado, Daniel
dc.creator.firmaDaniel Parra-Amado
dc.date.accessioned2017-09-08T08:30:10Zeng
dc.date.available2017-09-08T08:30:10Zspa
dc.date.created2017-09-08spa
dc.date.issued2017-09-08eng
dc.descriptionEl artículo explora una estimación de una función de demanda por dinero tradicional para la economía colombiana para el período 1984 - 2016. Se utiliza un modelo de cointegración bajo un enfoque no lineal como el propuesto por Saikkonen y Choi, 2004, el cual permitió encontrar dos regímenes extremos para la economía colombiana y con ello caracterizar el problema de inestabilidad de la demanda por dinero. Las estimaciones muestran la presencia de una relación de largo plazo entre los precios, el ingreso, la tasa de interés y la demanda de dinero. Los coeficientes ajustados son significativos y los signos de cada uno de ellos resultó como lo esperado en la teoría económica. En particular, las semi-elasticidades respecto a la tasa de interés se situaron entre -0;005 y -0;983, mientras que las elasticidades ingreso encontradas oscilaron entre 1;967 y 3;006. La evidencia estadística sobre la homogeneidad de grado uno de la demanda por dinero respecto a los precios resulto ambigua.spa
dc.description.abstractThis article models the money demand for the Colombian economy between 1984 - 2016. We use a cointegration model under a non-linear framework as the one proposed by Saikkonen y Choi, 2004. Our results suggest two extreme regimes for the money demand in the Colombian economy, and confirm its instability. We found that there is a cointegration long-term relationship between money demand, prices, income and the interest rate. The coefficients were significant and with the sign as expected by economic theory. In particular, interest rate semi-elasticities were estimated between -0;005 and -0;983, while income elasticities were estimated between 1;967 and 3;006. Statistical evidence of homogeneity of degree one of the demand for money with respect to prices was ambiguous.eng
dc.format.extent15 páginas : gráficasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6325spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6325spa
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.1012spa
dc.relation.ispartofDocumentos de trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 1012spa
dc.relation.numberBorrador 1012spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/1012.htmlspa
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dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerThe opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationBae, Youngsoo y Robert M De Jong (2007). "Money demand function estimation by nonlinear cointegration". En: Journal of Applied Econometrics 22.4, págs. 767-793.eng
dc.source.bibliographicCitationAndrews, Donald (1991). "Heteroskedasticity and Autocorrelation Consistent Covariance Matrix Estimation". En: Econometrica 59.3, págs. 817-58.eng
dc.source.bibliographicCitationAustin, Darran, Bert Ward y Paul Dalziel (2007). "The demand for money in China 1987-2004: A non-linear modelling approach". En: China Economic Review 18.2, págs. 190-204.eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:1012spa
dc.subjectDemanda por dinerospa
dc.subjectmodelos de transición suave (STAR)spa
dc.subject.jelC22 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion processeseng
dc.subject.jelE41 - Demand for Moneyeng
dc.subject.jelspaC22 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusiónspa
dc.subject.jelspaE41 - Demanda de dinerospa
dc.subject.keywordMoney demandeng
dc.subject.keywordSmooth transition models (STAR)eng
dc.subject.lembDemanda por dinero -- Colombia -- 1984-2016spa
dc.subject.lembTasas de interés -- Colombia -- 1984-2016spa
dc.subject.lembPrecios -- Colombia -- 1984-2016spa
dc.titleUna exploración reciente a la demanda por dinero en Colombia bajo un enfoque no linealspa
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

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Borradores de Economía No. 1012
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