dc.audience	Policymakers	eng
dc.audience	Researchers	eng
dc.audience	Teachers	eng
dc.audience	Students	eng
dc.coverage.sucursal	Bogotá	spa
dc.creator	García-Pulgarín, Julián David
dc.creator	Gómez-Restrepo, Javier
dc.creator	Vela, Daniel
dc.date.accessioned	2015-08-12T08:30:10Z	eng
dc.date.available	2015-08-12T08:30:10Z	spa
dc.date.created	2015-08-12	spa
dc.date.issued	2015-08-12	eng
dc.description	Este documento explora un enfoque de asignación estratégica de activos para las reservas internacionales, cuyo objetivo principal es mejorar su desempeño manteniendo los objetivos de inversión tradicionales de un portafolio de reservas internacionales de liquidez y seguridad. El portafolio global puede ser fragmentado en dos tramos. Por un lado el Tramo de Seguridad que se compone de activos líquidos, casi libres de riesgo de no pago y de baja volatilidad, con el cual los objetivos financieros de seguridad y liquidez son logrados. Por otro lado, el Tramo de Riqueza que tiene como objetivo maximizar el retorno con una gama más amplia de activos admisibles y un horizonte de inversión más largo. Se encontró que a través de este enfoque se mejoran tanto el rendimiento histórico como el retorno esperado a futuro del portafolio global, manteniendo al mismo tiempo las necesidades de seguridad y liquidez de un portafolio de reservas internacionales tradicional.	spa
dc.description.abstract	This document explores an alternative strategic asset allocation framework for foreign exchange reserves, whose main purpose is to maximize the risk-adjusted returns maintaining the objectives of liquidity and safety of a foreign reserves' portfolio. The	eng
dc.format.mimetype	PDF	spa
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/6188	spa
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6188	spa
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Banco de la República	spa
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.899	spa
dc.relation.dotec	https://ideas.repec.org/p/col/000094/013440.html	spa
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo	spa
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía	spa
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 899	spa
dc.relation.number	Borrador 899	spa
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/899.html	spa
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dc.rights.accessRights	Open Access	eng
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0	eng
dc.rights.disclaimer	The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.	eng
dc.rights.spa	Acceso abierto	spa
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	eng
dc.source.handleRepec	RePEc:col:000094:013440	spa
dc.subject.jel	C61 - Optimization Techniques; Programming Models; Dynamic Analysis	eng
dc.subject.jel	E58 - Central Banks and Their Policies	eng
dc.subject.jel	G11 - Portfolio Choice; Investment Decisions	eng
dc.subject.jel	F30 - International Finance: General	eng
dc.subject.jelspa	E58 - Bancos centrales y sus políticas	spa
dc.subject.jelspa	F30 - Finanzas internacionales: Generalidades	spa
dc.subject.jelspa	G11 - Selección de cartera; Decisiones de inversión	spa
dc.subject.jelspa	C61 - Técnicas de optimización; Modelos de programación; Análisis dinámico	spa
dc.subject.keyword	Foreign exchange reserves	eng
dc.subject.keyword	Reserves adequacy	eng
dc.subject.keyword	Strategic asset allocation	eng
dc.subject.keyword	Investment horizon	eng
dc.subject.keyword	Mental accounting	eng
dc.subject.lemb	Reservas internacionales	spa
dc.subject.lemb	Activos financieros	spa
dc.subject.lemb	Fondos de mercado monetario	spa
dc.subject.lemb	Inversiones	spa
dc.title	An asset allocation framework with tranches for foreign reserves	spa
dc.type	Working Paper	eng
dc.type.hasversion	Published Version	eng
dc.type.spa	Documentos de trabajo	spa

An asset allocation framework with tranches for foreign reserves

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