Please ensure Javascript is enabled for purposes of website accessibility
 

Volatility Spillovers and the Global Financial Cycle Across Economies: Evidence from a Global Semi-Structural Model

Simple item page
dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
dc.audienceTeacherseng
dc.audienceStudentseng
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorGómez-Pineda, Javier G.
dc.creator.firmaJavier G. Gómez-Pineda
dc.date.accessioned2017-09-05T08:30:10Zeng
dc.date.available2017-09-05T08:30:10Zspa
dc.date.created2017-09-05spa
dc.date.issued2020-03-03eng
dc.description.abstractThe paper provides some evidence on the relevance of global uncertainty and risk aversion and the lesser importance of US interest rates for the global financial and business cycles. As framework, we use a global semi-structural model augmented with financial and trade inter-linkages. Financial interlinkages are modelled with proposed global uncertainty, global risk aversion and global financial cycle channels. Trade interlinkages are modelled with proposed value-chain trade equations. We find that global uncertainty and global risk aversion are, by far, the main volatility factors in all economies. Other volatility factors such as US interest rates, foreign interest rates and trade-related factors rarely explain shares of forecast error variance above one percent.eng
dc.format.extent49 páginas : gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6324spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6324spa
dc.language.isoengeng
dc.publisherBanco de la Repúblicaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.1011spa
dc.relation.ispartofDocumentos de trabajospa
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economíaspa
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 1011spa
dc.relation.numberBorrador 1011spa
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/1011.htmlspa
dc.rights.HabeasDatos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.spa
dc.rights.ObjetoObjeto de publicación: La obra de mí (nuestra) autoría tiene por objeto ser publicada en el Portal de Investigaciones del Banco de la República e incluirla en el repositorio institucional de esa misma entidad. La obra podrá consistir en documento escrito, audiovisual, audio, gráfico, fotográfico, infográfico, podcasts, etc., y podrá estar en cualquier formato conocido o por conocerse.spa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerThe opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAkerlof, George A., and Robert J. Shiller, 2009, Animal Spirits, Princeton University Press. Princeton NJ.eng
dc.source.bibliographicCitationAmmer, John, Michiel De Pooter, Christopher Erceg and Steven Kamin, 2016, Interna- tional Spillovers of Monetary Policy, IFDP Notes. Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System, February 8.eng
dc.source.bibliographicCitationAoki, K. J. Proudman and G. Vlieghe, 2002, House prices, consumption, and monetary policy: a nancial accelerator approach, Bank of England, Working Paper 169.eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:1011spa
dc.subjectCiclo financiero mundialspa
dc.subjectIncertidumbrespa
dc.subjectAversión al riesgospa
dc.subjectRiesgo globalspa
dc.subjectCadenas de valor globalspa
dc.subjectEcuaciones comerciales de la cadena de valorspa
dc.subjectModelo semi-estructural globalspa
dc.subject.jelE58 - Central Banks and Their Policieseng
dc.subject.jelQ43 - Energy and the Macroeconomyeng
dc.subject.jelE37 - Prices, Business Fluctuations, and Cycles: Forecasting and Simulation: Models and Applicationeng
dc.subject.jelE43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effectseng
dc.subject.jelspaE58 - Bancos centrales y sus políticasspa
dc.subject.jelspaQ43 - Energía y macroeconomíaspa
dc.subject.jelspaE43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectosspa
dc.subject.jelspaE37 - Precios, fluctuaciones y ciclos económicos: Predicción y simulación; Modelos y aplicaciónspa
dc.subject.keywordGlobal financial cycleeng
dc.subject.keywordUncertaintyeng
dc.subject.keywordRisk aversioneng
dc.subject.keywordGlobal riskeng
dc.subject.keywordGlobal value chainseng
dc.subject.keywordValue-chain trade equationseng
dc.subject.keywordGlobal semi-structural modeleng
dc.subject.lembRiesgo (Economía)spa
dc.subject.lembContagio (Crisis financiera)spa
dc.subject.lembTasas de interés -- Estados Unidosspa
dc.subject.lembRiesgo paísspa
dc.subject.lembCréditospa
dc.subject.lembVolatilidad del consumo (Economía)spa
dc.titleVolatility Spillovers and the Global Financial Cycle Across Economies: Evidence from a Global Semi-Structural Modeleng
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

Files

Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Thumbnail Image
Name:
be_1011.pdf
Size:
2.71 MB
Format:
Adobe Portable Document Format
FILE
https://pruebas.repositorio.banrep.gov.co/bitstream/handle/20.500.12134/6324/be_1011.pdf
Description:
Borrador de Economía No. 1011
Download

Collections

Borradores de Economía