Browsing by Subject "Too-connected-to-fail"
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Riesgo sistémico y estabilidad del sistema de pagos de alto valor en Colombia: análisis bajo topología de redes y simulación de pagos(Banco de la República, 2010-11-15) Machado-Franco, Clara Lía; León-Rincón, Carlos Eduardo; Sarmiento-Paipilla, Néstor Miguel; Cepeda-López, Freddy HernánEste documento estudia la estabilidad del sistema de pagos (SP) de alto valor en Colombia (CUD) ante el incumplimiento de una entidad sistémicamente importante, y evalúa la capacidad de respuesta de las entidades afectadas a partir de la utilización de sus recursos y a través de los mecanismos de liquidez que brinda el Banco de la República. De acuerdo con la literatura reciente, las entidades sistémicamente importantes se identifican bajo el concepto de too-connected-to-fail (TCTF) para diferentes escenarios de volatilidad del mercado de TES y de actividad del SP. La estabilidad del SP se evalúa mediante Topología de Redes (TR) y un Modelo de Simulación de Pagos (MSP), el cual incorpora un algoritmo de resolución de colas recursivo tipo FIFO (First In First Out) y un algoritmo de compensación multilateral. Los resultados de la TR sugieren que el CUD es una red de tamaño mediano, robusta, estable y concentrada. El MSP mostró, además, que variables como los saldos de las entidades en el CUD, la oportunidad de las transacciones intradía, y la concentración de liquidez, inciden sobre el número de entidades afectadas. Se encontró que la 05ría de las entidades cuenta con mecanismos que les permiten solventar la iliquidez temporal en el SP. Sin embargo, existen entidades que, por su estructura y especialidad de su negocio, deben hacer un 05r esfuerzo en la administración del riesgo de liquidez.Documentos de Trabajo. 2010-11-15Borradores de Economía; No. 627Item Open AccessToo-connected-to-fail institutions and payments system's stability: assessing challenges for financial authorities(Banco de la República, 2011-03-13) León-Rincón, Carlos Eduardo; Machado-Franco, Clara Lía; Cepeda-López, Freddy Hernán; Sarmiento-Paipilla, Néstor MiguelDocumentos de Trabajo. 2011-03-13Borradores de Economía; No. 644Item Open AccessRiesgo sistémico y estabilidad del sistema de pagos de alto valor en Colombia : análisis bajo topología de redes y simulación de pagos(Banco de la República, 2011-06) Machado-Franco, Clara Lía; León-Rincón, Carlos Eduardo; Sarmiento-Paipilla, Néstor Miguel; Cepeda-López, Freddy Hernán; Chipatecua-Peralta, Orlando; Cely-Fernández, Jorge HumbertoEste artículo estudia la estabilidad del sistema de pagos (SP) de alto valor en Colombia (CUD) ante el incumplimiento de una entidad sistémicamente importante, y evalúa la capacidad de respuesta de las entidades afectadas a partir de la utilización de sus recursos y a través de los mecanismos de liquidez que brinda el Banco de la República. De acuerdo con la literatura reciente, las entidades sistémicamente importantes se identifican bajo el concepto de too-connected-to-fail (TCTF) para diferentes escenarios de volatilidad del mercado de TES y de actividad del SP. La estabilidad del SP se evalúa mediante topología de redes (TR) y un modelo de simulación de pagos (MSP), el cual incorpora un algoritmo de resolución de colas recursivo tipo First In First Out (FIFO) y un algoritmo de compensación multilateral.Artículos de revista. 2011-06-01Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 29. No. 65. Junio, 2011. Pág.: 106-175.Item Open AccessDesigning an expert knowledge-based systemic importance index for financial institutions(Banco de la República, 2011-09-15) León-Rincón, Carlos Eduardo; Machado-Franco, Clara LíaDocumentos de Trabajo. 2011-09-15Borradores de Economía; No. 669Item Open AccessSystemic importance index for financial institutions: a principal component analysis approach(Banco de la República, 2012-10-22) León-Rincón, Carlos Eduardo; Murcia-Pabón, AndrésDocumentos de Trabajo. 2012-10-22Borradores de Economía; No. 741Item Open AccessAuthority centrality and hub centrality as metrics of systemic importance of financial market infrastructures(Banco de la República, 2013-02-01) León-Rincón, Carlos Eduardo; Pérez-Villalobos, JhonatanDocumentos de Trabajo. 2013-02-01Borradores de Economía; No. 754