Browsing by Subject "Term structure"

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    Open Access
    Expectativas de actividad económica en Colombia y estructura a plazo : un poco más de evidencia
    (Banco de la República, 2004-12) Arango, Luis E.; Flórez, Luz Adriana
    Se presenta evidencia clara a favor de la hipótesis de que la estructura a plazo real contiene información sobre las expectativas de la actividad económica en Colombia para los plazos entre 6 y 12, 6 y 24, y 12 y 24 meses adelante. Los signos de los coeficientes estimados son, en todos los casos, los que predice la teoría. La capacidad de pronóstico del modelo es mejor para el período entre 6 y 12 meses adelante que para períodos superiores.
    Artículos de revista. 2004-12-01
    Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 22. No. 47. Diciembre, 2004. Pág.: 126-160.
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    Open Access
    Does the spot curve contain information on future monetary policy in Colombia?
    (Banco de la República, 2007-11-10) Julio-Román, Juan Manuel
    Documentos de Trabajo. 2007-11-10
    Borradores de Economía; No. 463
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    Open Access
    The term-structure of sovereign default risk in Colombia and its determinants
    (Banco de la República, 2012-05-13) Ojeda-Joya, Jair N.; Gómez-González, José Eduardo
    Documentos de Trabajo. 2012-05-13
    Borradores de Economía; No. 709
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    Open Access
    Post-graduation from the original sin problem The effects of investor participation on sovereign debt markets
    (Banco de la República) Ocampo-Gaviria, José Antonio; Orbegozo, German D.; Villamizar-Villegas, Mauricio; Fajardo-Baquero, Nicolás; Botero-Ramírez, Oscar David; Orozco-Vanegas, Camilo Andrés
    En el presente estudio examinamos los efectos de la participación y concentración de títulos de deuda pública (TES) sobre su curva de rendimientos. Utilizamos datos panel para el caso colombiano con información sobre todas las madureces de los TES (pesos) en manos de entidades financieras tanto públicas y privadas durante el periodo 2006-2018. En los ejercicios empíricos proponemos un enfoque de variables instrumentales por tipo de inversionista: bancos, fondos de pensiones y extranjeros. Nuestros resultados indican que un incremento de un punto porcentual en la participación de extranjeros reduce el nivel y volatilidad de sus tasas en 35% y 0.8%, respectivamente frente a su nivel medio. Adicionalmente, vemos un efecto opuesto para los fondos de pensiones y para el sector bancario.
    Documentos de Trabajo. 2020-04-17
    Borradores de Economía; No. 1113