Browsing by Subject "Minimal spanning tree"
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El mercado OTC de valores en Colombia : caracterización y comparación con base en el análisis de redes complejas(Banco de la República, 2013-05-21) León-Rincón, Carlos Eduardo; Pérez-Villalobos, JhonatanEste documento expone cómo se conforma y articula el mercado OTC de valores en el caso colombiano. Así mismo, en el marco del mercado de deuda pública local, con base en el análisis de redes complejas, este documento describe, caracteriza y compara al mercado OTC con los organizados (SEN y MEC). Los resultados sugieren que (i) existe una semejanza estructural entre las redes del OTC y del MEC, donde, de acuerdo con la literatura, éstas se pueden catalogar como robustas ante choques aleatorios, pero frágiles ante choques dirigidos; (ii) el SEN, por sus diferencias estructurales, es una red menos frágil, pero menos robusta; (iii) el SEN contribuye de manera decisiva a la estructura jerárquica del mercado de valores de deuda pública; y (iii) pese a que el SEN es el que más contribuye al valor total de las operaciones, la estructura del mercado de valores de deuda pública en su conjunto se asemeja a las redes del OTC y del MEC. Además de ser la primera aproximación de este tipo al mercado secundario de deuda pública local, los resultados señalan que (i) el mercado en su conjunto es robusto, pero frágil; (ii) la regulación, supervisión y seguimiento deben dar prioridad a instituciones financieras que tengan un carácter central; (iii) la utilización del SEN como benchmark de la estructura del mercado de deuda pública local es inconveniente; y (iv) la comprensión del mercado de deuda pública exige de un análisis estructural y consolidado de los sistemas y mercados que la componen.Documentos de Trabajo. 2013-05-21Borradores de Economía; No. 765Item Open AccessExtracting the sovereigns' CDS market hierarchy : a correlation-filtering approach(Banco de la República, 2013-05-23) León-Rincón, Carlos Eduardo; Leiton-Rodríguez, Karen Juliet; Pérez-Villalobos, JhonatanDocumentos de Trabajo. 2013-05-23Borradores de Economía; No. 766Item Open AccessAproximación a la estructura del mercado cambiario colombiano desde el análisis de redes(Banco de la República, 2015-02-23) Pérez-Villalobos, Jhonatan; León-Rincón, Carlos Eduardo; Mariño-Martínez, Jorge RicardoCon base en las métricas propias utilizadas para el análisis de redes complejas e información transaccional, este trabajo permite realizar una caracterización del mercado spot peso/dólar y forward peso/dólar colombiano. En particular, es posible establecer que estos pueden ser catalogados como redes de estructura jerárquica donde un reducido grupo de Intermediarios del Mercado Cambiario centrales (periféricas) poseen una gran (pequeña) porción tanto del número de transacciones como del monto promedio negociado. Dichos resultados sugieren que ambos mercados: (i) son robustos ante la extracción aleatoria de participantes; (ii) son frágiles ante la extracción determinística de participantes centrales; y (iii) la mejor manera de "inmunizar" (i.e. la intensidad de la regulación, supervisión y seguimiento) de manera óptima los mercados es enfocarse en los participantes centrales. Adicionalmente, este trabajo resalta el papel que tiene la infraestructura financiera del país como generador de información estandarizada y confiable de mercado, la cual puede ser considerada como insumo en la toma de decisiones que involucran a las entidades involucradas en las funciones de la regulación, supervisión y seguimiento de los mercados financieros.Documentos de Trabajo. 2015-02-23Borradores de Economía; No. 867Item Open AccessThe evolution of world trade from 1995 to 2014 : a network approach(Banco de la República, 2017-02-16) Cepeda-López, Freddy Hernán; Gamboa-Estrada, Fredy; León-Rincón, Carlos Eduardo; Rincón-Castro, HernánDocumentos de Trabajo. 2017-02-16Borradores de Economía; No. 985