Browsing by Subject "Estructura a plazo de tasas de interés"
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Cambios en la tasa de intervención y su efecto en la estructura a plazo de Colombia(Banco de la República, 2006-12-08) Arango, Luis E.; González-Gómez, Andrés; León, John Jairo; Melo-Velandia, Luis FernandoSe analizan los efectos de los movimientos de las tasas de intervención del Banco de la República en la estructura a plazo. La evidencia sugiere que, en frecuencia diaria, las reacciones son imperceptibles. Sin embargo, con datos en frecuencia semanal, la evidencia muestra una reacción anticipada (una y tres semanas antes) en la curva de rendimientos ante modificaciones de la tasa de subastas de expansión por parte de la la Junta Directiva del Banco de la República, la autoridad monetaria en Colombia; sin embargo, parece ser que tanto la transparencia como la credibilidad del BR hacen que la reacción sea 05r en las tasas de largo plazo que en las de corto lo que significa un "efecto empinamiento en la curva".Documentos de Trabajo. 2006-12-08Borradores de Economía; No. 424Item Open AccessCambios de las tasas de política, paridad cubierta de intereses y estructura a plazo(Banco de la República, 2008-04-04) Arango, Luis E.; Velandia, Daniel EduardoSe utiliza información de los mercados de Estados Unidos e Inglaterra para hacer estimaciones actuales de la capacidad que tienen la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra de afectar las tasas de interés del mercado. Las estimaciones muestran que la reacciones son mucho menores que las originales de Cook y Hahn (1989). Cuando dicha ecuación se modifica para considerar la paridad cubierta de intereses se verifica de un lado que esta se cumple y que las autoridades monetarias logran afectar las tasas de interés del mercado. Se encuentra evidencia del cumplimiento de la hipótesis de expectativas de tasas de interés.Documentos de Trabajo. 2008-04-04Borradores de Economía; No. 503