Browsing by Subject "Causalidad de Granger"

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    Credit and business cycles : causal effects in the frequency domain
    (Banco de la República, 2015-12) Gómez-González, José Eduardo; Villamizar-Villegas, Mauricio; Zárate-Solano, Héctor Manuel; Amador-Torres, Juan Sebastián; Gaitán-Maldonado, Celina
    Tradicionalmente, las recesiones han venido acompañadas de disrupciones importantes en el funcionamiento del sistema financiero. Paradójicamente, antes de la crisis financiera de 2007-2009 se daba muy poca importancia a la interdependencia entre la macroeconomía y el sistema financiero. En este documento estudiamos la relación entre ciclos financieros y ciclos de producto para una muestra de treinta y tres países. Específicamente, caracterizamos la interdependencia entre estos ciclos y realizamos pruebas de causalidad tipo Granger en el dominio de la frecuencia. Nuestros resultados principales indican que la mayor interdependencia ocurre en frecuencias asociables al mediano y largo plazo. Encontramos evidencia de causalidad bi-direccional.
    Artículos de revista. 2015-12-01
    Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 33. No. 78. Diciembre, 2015. Pág.: 176-189.